Les analystes de Barclays ont relevé jeudi les actions de Foot Locker (FL) de Neutre à Achat, après un solide deuxième trimestre 2024, qui a montré "plusieurs changements positifs clés".
Il s'agit notamment d'une augmentation constante des ventes de magasins comparables, qui jette les bases d'une meilleure efficacité des coûts fixes, d'une augmentation de 0,20% des marges bénéficiaires sur les marchandises (sans tenir compte des effets des coûts du programme de récompenses FLX), d'une amélioration continue du rapport entre les ventes et les stocks, et d'une augmentation du pourcentage de marchandises vendues à plein prix sur le marché américain, à mesure que le nombre de promotions des ventes diminue.
Toutefois, les analystes soulignent également que ces changements positifs sont contrebalancés par une incertitude accrue due au retrait de l'entreprise de plusieurs marchés internationaux, ce qui est susceptible de peser à court terme sur les marges bénéficiaires des marchandises.
En outre, le déménagement du siège social de Foot Locker de New York à St. Petersburg, en Floride, prévu pour la fin de l'année 2025, pourrait présenter des complications supplémentaires.
"Selon nous, le déplacement du siège social implique souvent des risques imprévus liés à la mise en œuvre et aux opérations, qui peuvent interrompre le flux habituel des affaires", avertissent les analystes. "Néanmoins, nous choisissons de nous concentrer sur les changements positifs évidents tout en reconnaissant les risques potentiels futurs liés aux décisions des entreprises."
Les analystes sont de plus en plus convaincus que le rétablissement des marges bénéficiaires des marchandises aura un effet plus important au second semestre 2024, en particulier au quatrième trimestre, car l'entreprise passe des quantités importantes de stocks de liquidation.
Ils pensent que les résultats positifs à court terme du redressement de l'entreprise conduiront à une croissance des bénéfices et des marges bénéficiaires au cours des 12 à 18 prochains mois, avant que d'éventuelles perturbations dues au déménagement des bureaux ne se produisent.
"Nous pensons que le solide trimestre de FL avec des améliorations fondamentales est actuellement négligé en raison des incertitudes concernant la restructuration de l'entreprise à moyen et long terme", ajoute l'équipe de Barclays.
"Compte tenu des perspectives claires à court terme sur un rebond de l'activité principale, nous pensons que l'équilibre entre les avantages potentiels et les risques au prix actuel est favorable et nous relevons la note des actions à Surpondérer."
Barclays a également relevé l'objectif de cours de l'action FL de 27 à 34 dollars.
Cet article a été généré et traduit avec le soutien d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos conditions générales.