Mercredi, Wolfe Research a ajusté sa position sur GitLab Inc. (NASDAQ: GTLB), en augmentant la note de l'action de Peerperform à Outperform et en fixant un nouvel objectif de prix de 75,00 $. Cette décision fait suite aux récentes performances de la société et à ses perspectives d'avenir.
Le relèvement a été motivé par l'annonce par GitLab que ses prévisions de revenus pour l'exercice 2025, qui suggèrent une croissance de 26 %, étaient légèrement inférieures aux attentes de la rue de 0,3 %. Malgré cela, les actions de l'entreprise ont connu une hausse d'environ 15 % depuis juin dernier, contre 21 % pour l'indice IGV.
Wolfe Research a souligné le potentiel de GitLab en tant que l'une des sociétés à la croissance la plus rapide dans le secteur des logiciels cette année, soutenue par de multiples catalyseurs de produits et des prévisions de revenus incrémentiels qu'ils estiment très prudentes.
La direction de GitLab a indiqué une magnitude de battement de contrat inférieure à leur battement moyen d'environ 6,5 %, ce qui est considéré comme normal pour une entreprise dans un climat macroéconomique incertain. Cependant, la société a montré une amélioration du comportement d'achat, en particulier de la part des entreprises clientes, et a signalé une diminution du taux de désabonnement et de contraction pour le quatrième trimestre consécutif.
Au cours du quatrième trimestre fiscal, GitLab a ajouté un nombre record de clients nets avec plus de 100 000 dollars de revenus annuels récurrents (ARR) et a conclu l'exercice 24 avec 96 clients dépassant 1 million de dollars d'ARR.
Le rapport met également en évidence des indicateurs prospectifs solides, tels que les réservations d'obligations de performance résiduelles engagées (cRPO) du quatrième trimestre fiscal, qui s'élèvent à 222 millions de dollars, soit une augmentation de 46 % d'une année sur l'autre. Cette dynamique devrait être un catalyseur pour le premier trimestre de l'exercice 25. Duo Pro de GitLab, désormais disponible au prix de 19 dollars par utilisateur et par mois, a été adopté par des clients importants, notamment une grande société de télécommunications en Asie et T-Mobile.
Avec des marges brutes impressionnantes de 92 % et des dépenses d'exploitation augmentant d'environ 10 %, ce qui a conduit à des marges d'exploitation non GAAP de 8 % et à des marges de flux de trésorerie disponibles de 15 % au cours du quatrième trimestre fiscal, Wolfe Research considère le multiple de flux de trésorerie disponibles de GitLab comme raisonnable pour l'année civile 2026. Le nouvel objectif de prix reflète un ratio valeur d'entreprise/chiffre d'affaires CY25 de 13 fois (11 fois à la hausse).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.