Le cours de l’action Medical Properties Trust (NYSE : MPW) a connu une forte reprise depuis la mi-novembre alors que les investisseurs ont continué d’acheter la baisse. Les actions sont passées du plus bas niveau de l’année de 4,04 $ à 5,50 $. Ce rebond est conforme à la performance plus large de Wall Street, les indices Dow Jones et S&P 500 se rapprochant de leurs plus hauts niveaux cette année.
Un espoir pour MPW ?
Medical Properties Trust est l’une des plus grandes REIT du secteur de la santé. En théorie, il s’agit d’un secteur solide, car les hôpitaux ont tendance à prospérer dans toutes les conditions du marché. Et avec le vieillissement de la population, la demande de soins de santé va continuer à augmenter.
Cependant, MPW a connu une année difficile en raison de son endettement élevé. Comme d’autres REIT, la société a emprunté massivement pendant la période de taux d’intérêt zéro (ZIRP) qui a existé après la crise financière mondiale. Un examen de son bilan montre que son endettement à long terme a grimpé à plus de 11 milliards de dollars en 2021.
En conséquence, l’entreprise s’est retrouvée en mode survie cette année alors que le coût du service de sa dette a grimpé en flèche. Le total des dépenses d’intérêts a grimpé à plus de 106 millions de dollars au dernier trimestre, contre 88 millions de dollars pour la même période en 2022.
Comme prévu, la société a vendu des actifs dans le but de lever des liquidités et de faire face aux échéances. En octobre, elle a vendu quatre propriétés en plus d’un portefeuille de propriétés australiennes dont elle s’est débarrassée plus tôt cette année.
Plus important encore, la société a décidé de réduire son dividende, une décision qui a fait chuter considérablement son titre. Une réduction des dividendes est un signal d’alarme majeur pour les investisseurs en REIT, car ils se concentrent généralement sur le revenu régulier.
Après une performance tragique en 2023, certains analystes sont optimistes quant au rebond du cours de l’action MPW en 2024. D’une part, certains signes indiquent que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d’intérêt au premier ou au second semestre.
Ces réductions seront une bonne nouvelle pour les REIT comme Medical Properties Trust, même si elles devraient rester à un niveau élevé pendant un certain temps. Au lieu de cela, les réductions ramèneront les investisseurs vers les sociétés qui ont sous-performé dans un environnement de taux d’intérêt élevés.
En outre, la société vend trois hôpitaux du Connecticut dans le cadre d’un accord de 447 millions de dollars, qui devrait être conclu en 2024. Si cette vente complexe se conclut, la société sera en meilleure position pour améliorer ses finances en 2024.
L’autre risque pour MPW est Steward Healthcare, qui représente 25 % de son chiffre d’affaires. Certains analystes estiment que Steward pourrait bientôt faire faillite, une décision qui pourrait avoir de graves conséquences sur l’entreprise. Considérez la déclaration suivante.
The side-by-siding will continue until $MPW's transparency improves.Even the lawyers are contributing to the inconsistencies! Read the 3.30.23 lawsuit filing carefully. Do you guys understand how massively different and important these two statements are?On the left, $MPW… pic.twitter.com/eMHgxmnkFe— "REITerminator” REITRob (@HedgeyeREITs) December 3, 2023
Prévisions boursières de Medical Properties Trust
Graphique MPW par TradingView
Le graphique journalier montre que le cours de l’action MPW a récemment effectué un retour en force. Il a même formé une petite configuration tête et épaules inversée, qui est généralement un signe haussier. Cette tendance signifie que le titre pourrait rebondir et tester à nouveau l’important niveau de résistance à 6,70 $, le plus bas niveau du 24 mars. Ce prix est environ 30 % supérieur au niveau actuel.
Pour que cela se produise, les actions doivent dépasser les moyennes mobiles exponentielles sur 50 jours et 100 jours, à environ 5,50 $ et 6 $, respectivement.
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