Dans un environnement de marché turbulent, l'action San Juan Basin Royalty Trust (SJT) a enregistré un nouveau plus bas sur 52 semaines, tombant à 3,51 $. Ce dernier niveau de prix reflète un repli significatif pour la fiducie, qui a vu sa valeur divisée par deux au cours de l'année écoulée, avec une variation brutale de -50,08 % sur un an. Les investisseurs suivent de près les performances de la fiducie alors qu'elle traverse les vents économiques contraires qui ont eu un impact sur sa valorisation et sur le sentiment des investisseurs. Le creux de 52 semaines constitue un point critique pour SJT, car les participants au marché considèrent les perspectives d'avenir et le potentiel de redressement de la fiducie.
Dans d'autres nouvelles récentes, San Juan Basin Royalty Trust a annoncé l'arrêt de sa distribution en espèces d'août aux détenteurs d'unités. Cette décision fait suite aux coûts de production élevés du mois de juin et à la faiblesse des prix du gaz naturel. La fiducie, supervisée par Argent Trust Company, a indiqué que les dépenses d'exploitation des baux et les dépenses d'investissement du plan de projet d'investissement 2024 de Hilcorp San Juan L.P. étaient les principaux facteurs de ce manque à gagner.
Le revenu total de la fiducie pour juin 2024 s'élève à 2 851 950 dollars, dont 2 577 981 dollars pour le gaz et 273 969 dollars pour le pétrole. Cependant, les coûts de production pour la même période s'élevaient à 6 419 934 $, ce qui se traduit par un excédent de coûts de production d'environ 8 456 506 $ bruts - 6 342 379 $ nets pour la fiducie. Ces coûts seront imputés à la distribution du mois suivant, ce qui interrompra les distributions en espèces jusqu'à ce que le produit net permette de couvrir les dettes courantes et de reconstituer les réserves de trésorerie.
En outre, la Fiducie a signalé une augmentation des dépenses administratives totalisant 187 698 $ pour le mois. Cette augmentation est attribuée au calendrier de réception et de paiement de certaines dépenses. Pour couvrir partiellement ces dépenses, un revenu d'intérêt de 6 302 $ sera utilisé, le reste étant payé à partir des réserves de trésorerie, ce qui réduira le solde des réserves à 1 239 141 $.
Enfin, les vérificateurs de conformité tiers de la fiducie continuent de contrôler les paiements d'Hilcorp, y compris les revenus des ventes, les coûts de production, les dépenses d'investissement et d'autres ajustements financiers. Ce processus d'audit s'inscrit dans le cadre des efforts continus de la fiducie pour garantir la conformité avec les contrats de fiducie sous-jacents et évaluer les recours possibles en cas de suspicion de non-conformité.
Perspectives InvestingPro
Au milieu de la volatilité du marché, la résilience financière de San Juan Basin Royalty Trust (SJT) se reflète dans son bilan, qui affiche plus de liquidités que de dettes, selon un conseil d'InvestingPro. Cela permet à la société de surmonter les difficultés économiques plus efficacement que les sociétés plus lourdement endettées. En outre, SJT récompense depuis longtemps ses actionnaires, en continuant à verser des dividendes pendant un nombre impressionnant de 44 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux investisseurs, même en période difficile.
Du point de vue de la valorisation, le ratio cours/bénéfice actuel de SJT est de 8,47, avec un léger ajustement au cours des douze derniers mois, à partir du premier trimestre 2024, à 8,44. En termes d'évaluation des actifs, la fiducie se négocie à un multiple élevé de 61,71 entre le prix et la valeur comptable. Cela pourrait suggérer que le marché a des attentes élevées pour la croissance de la valeur comptable de la fiducie ou que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses actifs. Malgré les récentes baisses de revenus, avec une variation de -78,1% au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, SJT a réussi à maintenir une marge d'exploitation élevée de 89,64%, ce qui indique une gestion et une rentabilité efficaces dans les conditions de marché actuelles.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.