Les actions américaines ont atteint de nouveaux niveaux record alors que les effets de l'ouragan Milton commencent à s'estomper en Floride. Les investisseurs se recentrent maintenant sur le paysage des taux d'intérêt américains, dans l'attente du rapport sur l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) de septembre, prévu aujourd'hui. Malgré les récentes intempéries et les préoccupations géopolitiques au Moyen-Orient, l'économie américaine semble maintenir un taux d'expansion robuste de plus de 3%.
Le sentiment du marché reflète une probabilité réduite d'une baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain, les prévisions actuelles montrant une probabilité d'un peu plus de 80%. La courbe des contrats à terme sur les taux a augmenté d'environ 50 points de base au cours du dernier mois, suggérant un potentiel "taux terminal" de la Réserve fédérale autour de 3,5%, ce qui est significativement plus élevé que le taux "neutre" de 2,9% indiqué par les décideurs de la Fed lors de leur dernière réunion.
Les minutes de la réunion publiées tard mercredi ont révélé qu'une majorité substantielle des responsables était en faveur d'une baisse de taux d'un demi-point pour initier un cycle d'assouplissement, mais il y avait un consensus sur le fait que ce mouvement initial ne fixerait pas un rythme déterminé pour les ajustements futurs. Mary Daly, présidente de la Banque fédérale de réserve de San Francisco, a déclaré que la probabilité d'une ou deux baisses de taux supplémentaires cette année couvre l'éventail des résultats probables.
Mercredi, les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont augmenté, atteignant leur plus haut niveau depuis juillet, avec les rendements à deux et 10 ans désormais fermement au-dessus de 4%. Les attentes d'inflation du marché ont également augmenté, les titres protégés contre l'inflation à 10 ans indiquant des attentes de "seuil de rentabilité" proches des plus hauts sur trois mois à 2,3%.
À l'approche des élections de mi-mandat américaines le mois prochain, la prime de terme du Trésor à 10 ans, une mesure du rendement supplémentaire que les investisseurs exigent pour détenir la dette publique à long terme, est revenue en territoire positif cette semaine. Ce changement intervient alors que les investisseurs attendent le rapport sur l'IPC d'aujourd'hui, les prévisions suggérant une baisse de l'inflation annuelle globale de l'IPC à 2,3%, le niveau le plus bas depuis plus de trois ans, tandis que l'inflation "de base" devrait rester autour de 3,2%.
Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, a exprimé son inquiétude quant au fait que l'inflation pourrait dépasser l'objectif de 2%, conseillant la prudence contre une réduction rapide du taux des fonds fédéraux à un niveau "normal" ou "neutre".
Les prix du pétrole sont restés relativement stables aujourd'hui, le brut américain se maintenant juste au-dessus de 74 USD le baril. Malgré le calme sur le marché de l'énergie, les prix du pétrole reflètent toujours une baisse de plus de 10% sur un an, contribuant à une pression à la baisse sur l'inflation globale. Les prix de l'essence au détail aux États-Unis sont à leur plus bas niveau depuis huit mois.
Alors que la saison des résultats du troisième trimestre aux États-Unis est sur le point de commencer avec les rapports des grandes banques vendredi, le S&P 500 a bondi de 0,7% mercredi, atteignant de nouveaux sommets. L'indice est maintenant en hausse de 21,4% pour l'année, marquant la performance la plus forte à ce stade de l'année depuis 1997, selon les analystes de Deutsche Bank.
Les contrats à terme sur actions ont conservé la majeure partie de leurs gains avant la cloche d'ouverture d'aujourd'hui, avec seulement une légère baisse dans l'attente du rapport sur l'IPC. Pendant ce temps, les marchés étrangers ont montré de la résilience, les indices boursiers chinois rebondissant après les récentes baisses. Les actions européennes, cependant, ont connu une baisse de 0,5% avec l'euro atteignant un plus bas d'un mois.
Au Japon, l'indice Nikkei a grimpé alors que le yen s'affaiblissait face au dollar. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) a profité de cette situation en levant 281,8 milliards de yens (1,9 milliard USD) dans une offre d'obligations libellées en yens, indiquant potentiellement un intérêt accru pour les actifs japonais.
Dans l'actualité des entreprises, les actions de GSK à Londres ont connu une hausse de 6% après que l'entreprise ait accepté un règlement de 2,2 milliards USD concernant des poursuites américaines liées à son médicament Zantac.
Pour la suite, les marchés américains seront guidés par les données de l'IPC de septembre et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, avec des interventions prévues de Lisa Cook, gouverneure du Conseil de la Réserve fédérale, John Williams, président de la Fed de New York, et Thomas Barkin, chef de la Fed de Richmond.
Delta Airlines (NYSE:DAL) et Domino's Pizza (NYSE:DPZ) font partie des entreprises qui doivent publier leurs rapports de résultats, et le Trésor américain mettra aux enchères 22 milliards USD d'obligations à 30 ans.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.