👀 A surveiller : Les actions les PLUS sous-évaluées à acheter maintenantVoir les actions sous-évaluées

Les actions des petites capitalisations bondissent en raison des anticipations de réduction des taux d'intérêt

Publié le 11/07/2024 18:30
Mis à jour le 11/07/2024 18:33
© Reuters.
US2000
-
BAC
-

Les sociétés à faible capitalisation boursière, représentées par l'indice Russell 2000 (IWM), ont connu une hausse significative du prix de leurs actions jeudi. Cette hausse est due à l'anticipation d'une réduction des taux d'intérêt, en réaction à de nouvelles données indiquant une hausse des taux d'inflation plus faible que prévu.

Aux États-Unis, le taux d'inflation a augmenté de 3 % au cours des douze mois précédant le mois de juin, ce qui représente une baisse par rapport à la hausse de 3,3 % observée en mai. Il s'agit de la plus faible hausse des prix sur un an. Le principal facteur ayant contribué à cette baisse de l'inflation est la diminution du coût de l'essence, qui a conduit le marché à s'attendre à une réduction des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.

Les analystes de Mizuho ont observé que "la performance du NASDAQ 100 est inférieure à celle du Russell 2000 de 4,20 %", ce qui indique que le NASDAQ a connu sa journée la plus difficile par rapport au Russell 2000 depuis janvier 2021.

Cette différence substantielle de performance est inhabituelle, puisqu'elle s'est produite environ six fois au cours des 4 000 derniers jours de négociation depuis l'année 2008.

Les analystes signalent que, sur la base de modèles historiques, de telles variations peu fréquentes et significatives de la performance sont généralement suivies d'une amélioration des prix des actions des grandes entreprises technologiques. Ils soulignent que "les actions des grandes entreprises technologiques se rétablissent généralement assez bien, un rebond se produisant dans 60 % des cas le jour suivant (T+1) et cinq jours après (T+5)" après ces événements inhabituels. Ce schéma indique que les grandes valeurs technologiques peuvent se redresser, même si les entreprises à plus faible capitalisation boursière connaissent actuellement une embellie.

La combinaison d'une baisse de l'inflation et de la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt a créé des conditions avantageuses pour les entreprises à plus faible capitalisation boursière, car elles sont susceptibles de rencontrer des coûts moins élevés lorsqu'elles empruntent de l'argent. Cette possibilité a conduit à des augmentations significatives du prix de leurs actions, reflétant un sentiment d'optimisme parmi les investisseurs pour ce segment du marché.

Un rapport antérieur de Bank of America (NYSE:BAC) mentionnait que les analystes prévoyaient une amélioration des bénéfices des entreprises à faible capitalisation boursière au deuxième trimestre de l'année, bien qu'ils s'attendent toujours à ce que les bénéfices soient inférieurs à ceux de l'année précédente. Ils ont également fait remarquer que le ratio de révision des bénéfices reste négatif.

Ils ont également commenté : "Les sociétés à faible capitalisation boursière sont actuellement le seul groupe dont le ratio cours/bénéfice est historiquement bas (inférieur à la moyenne à long terme de 15,2 fois), et le ratio cours/bénéfice comparatif des petites sociétés par rapport aux grandes, à 0,71 fois, est inférieur d'environ 30 % à la moyenne à long terme de 1,0 fois.

"Les multiples cours/bénéfices sont généralement les plus révélateurs de la performance sur une période prolongée, et actuellement, ils suggèrent un rendement de 10 % par an pour le Russell 2000 au cours de la prochaine décennie, contre un rendement de 3 % par an pour le Russell 1000".


Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'une intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.

Derniers commentaires

Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés