Les analystes de RBC Capital et de Piper Sandler ont révisé leurs évaluations de deux sociétés américaines de cosmétiques dans des mémos clients mercredi, avec pour résultat un relèvement de note et une baisse de note.
Les analystes de RBC ont relevé leur recommandation pour Estee Lauder (EL) de 'Sector Perform' à 'Outperform', fixant un nouvel objectif de prix de 131 dollars par action. Ils ont exprimé leur conviction que les bénéfices par action (BPA) et les perspectives des investisseurs ont atteint leur point le plus bas et que l'équilibre entre les risques et les bénéfices potentiels est maintenant plus favorable.
La société a décidé de revaloriser l'action même si elle reconnaît que la croissance du chiffre d'affaires d'EL sera probablement plus lente que ses projections initiales. Ce ralentissement de la croissance est principalement dû à la réduction des chiffres de croissance attendus pour la Chine, a expliqué RBC.
"Bien que nous ayons réduit nos prévisions de croissance des revenus à long terme, nous sommes confiants dans le potentiel d'Estee Lauder d'améliorer considérablement les marges bénéficiaires, qui, selon nous, peuvent encore augmenter," a déclaré la banque d'investissement. Les analystes soulignent que leur évaluation de 131 dollars est basée sur des projections modestes de croissance des ventes et d'augmentation des marges bénéficiaires.
A l'inverse, les analystes de Piper Sandler ont abaissé leur note pour Ulta Beauty (ULTA) de "Surpondérer" à "Neutre", et ont réduit leur objectif de prix de 494 à 404 dollars par action. Ils fondent cette décision sur une évaluation plus détaillée de l'environnement concurrentiel et des stratégies promotionnelles de l'entreprise, ainsi que sur une image plus claire des résultats potentiels à la suite de la réunion avec les investisseurs en octobre.
"Le point principal est que l'équipe de direction semble s'appuyer davantage sur des stratégies visant à augmenter les visites des clients, et bien qu'ils aient fait des progrès pour rendre leur chaîne d'approvisionnement plus efficace, ce que nous avons toujours considéré comme positif", a déclaré Piper Sandler.
Ils ne pensent pas que ces améliorations seront suffisantes pour compenser les différents facteurs qui réduisent les marges bénéficiaires. Par conséquent, le cabinet prévoit qu'il est probable que l'entreprise présente un plan stratégique à long terme peu impressionnant en octobre, ce qui pourrait avoir pour conséquence que le cours de l'action de l'entreprise reste stable à l'intérieur d'une certaine fourchette.
Néanmoins, la société a souligné qu'il ne s'agit pas d'une recommandation de vendre des actions avant le rapport du deuxième trimestre fiscal ou la réunion d'octobre avec les investisseurs, mais plutôt d'une opinion selon laquelle il faudra peut-être attendre plus longtemps que les 12 prochains mois pour que la valeur de l'action augmente de manière significative.
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