Investing.com-- La dernière série de contrôles américains à l'exportation sur les acteurs chinois du secteur des semi-conducteurs, annoncée lundi, marque un renforcement significatif des restrictions, mais ne va pas jusqu'aux mesures les plus sévères initialement redoutées, selon les analystes de Bernstein.
Le Bureau américain de l'industrie et de la sécurité (BIS) a ajouté 140 entités à sa liste d'entités, ciblant les fournisseurs d'équipements de semi-conducteurs et les sociétés d'investissement chinoises, tout en épargnant certains des principaux acteurs du pays. Les nouvelles mesures visent à freiner les progrès de la Chine en matière de technologies avancées de fabrication de puces, en se concentrant sur des domaines tels que la mémoire à large bande passante (HBM) et les logiciels de conception de puces.
Bien que l'ampleur de ces mesures soit inférieure aux 200 entités précédemment redoutées, elles signifient une surveillance accrue de la part des États-Unis, les fournisseurs chinois d'équipements de fabrication de plaquettes (WFE), tels que NAURA Technology Group Co Ltd (SZ :002371) et Piotech Inc (SS :688072), figurant parmi les principales cibles, ont déclaré les analystes de Bernstein.
Les équipements de fabrication de plaquettes sont utilisés pour transformer les plaquettes brutes en puces finies pour les appareils électroniques. La Chine investit massivement dans ces équipements afin d'augmenter sa capacité de production de semi-conducteurs.
Toutefois, le fabricant chinois de puces de mémoire vive dynamique (DRAM) Changxin Memory Technologies a été exclu de la liste, une décision qui, selon les analystes, profite aux acteurs mondiaux du secteur des mémoires, tels que le japonais Kokusai Electric Corp (TYO :6525) et Tokyo Electron Ltd. (TYO :8035).
Les acteurs mondiaux de la WFE tels que Tokyo Electron, Advantest Corp. (TYO :6857) et Applied Materials Inc. (NASDAQ :AMAT) devraient enregistrer des gains modestes, car les restrictions perturbent les activités des concurrents chinois. Toutefois, il est peu probable que les restrictions imposées aux livraisons de mémoire à large bande nuisent de manière significative à des géants mondiaux tels que Samsung Electronics Co Ltd (KS :005930), qui réalise moins de 20 % de ses ventes de mémoire à large bande en Chine.
De même, SK Hynix Inc . (KS :000660) devrait bénéficier à long terme des difficultés de production de ses concurrents chinois. Le resserrement de l'offre mondiale devrait faire grimper les prix des DRAM, soutenant ainsi la rentabilité de SK Hynix.
Les entreprises WFE nationales sont désormais largement tributaires d'une chaîne d'approvisionnement désaméricanisée pour faire face aux restrictions américaines. Les analystes de Bernstein ont souligné que la plupart d'entre elles ont une exposition minimale à l'étranger, ce qui les protège dans une certaine mesure mais soulève des inquiétudes quant à la croissance à long terme.