Ardagh Metal Packaging SA (AMP) a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre 2024, avec une augmentation de 2% des expéditions mondiales de boissons et une hausse de 15% de l'EBITDA ajusté en glissement annuel. La société a revu à la hausse ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année complète, les situant entre 650 millions et 660 millions de dollars, attribuant ces perspectives positives à une performance robuste en Europe et à une demande soutenue pour les canettes de boissons.
Un important accord virtuel d'achat d'électricité au Portugal rapproche l'entreprise de son objectif d'utiliser 100% d'énergie renouvelable d'ici 2030. Malgré quelques défis régionaux, notamment au Brésil, la santé financière globale d'AMP semble solide, avec l'annonce d'un dividende trimestriel et une position de liquidité projetée à environ 1 milliard de dollars d'ici la fin de l'année.
Points clés
- Les expéditions mondiales de boissons ont augmenté de 2% avec un EBITDA ajusté en hausse de 15%.
- Le chiffre d'affaires européen a augmenté de 2% avec une hausse de 18% de l'EBITDA ajusté.
- Le chiffre d'affaires des Amériques a augmenté de 1%, avec une hausse de 13% de l'EBITDA ajusté.
- Les prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année complète ont été revues à la hausse entre 650 millions et 660 millions de dollars.
- Un important accord virtuel d'achat d'électricité au Portugal pour soutenir les objectifs d'énergie renouvelable.
- Le flux de trésorerie disponible ajusté s'est établi à 150 millions de dollars pour le trimestre.
- Un dividende trimestriel de 0,10 dollar par action a été déclaré, payable en décembre.
- Les problèmes d'inventaire devraient se résoudre dans les mois à venir, soutenant un T4 plus fort.
Perspectives de l'entreprise
- Optimisme pour la croissance en 2025 en raison de conditions de consommation stables et de changements dans le mix d'emballages.
- Croissance à un chiffre bas projetée pour l'Amérique du Nord, avec un potentiel de hausse grâce à l'innovation en matière d'emballage.
- Le Brésil devrait maintenir sa croissance, avec une estimation prudente de croissance à un chiffre moyen pour 2025.
- La capacité devrait soutenir la croissance pendant encore un an ou deux sans investissements significatifs en capital.
- Les activités promotionnelles en Europe n'ont pas besoin d'être élevées pour la croissance, le marché montrant de la résilience.
Points négatifs
- Un problème spécifique avec un client au Brésil a entraîné une réduction des volumes et des temps d'arrêt dans une brasserie.
- Un mois d'août plus faible et des défis au Brésil ont été observés, bien qu'octobre ait montré une amélioration en Europe.
- La catégorie des boissons énergisantes et la bière montrent des faiblesses générales, malgré une certaine croissance.
- La prudence des clients s'est prolongée jusqu'au T1, conduisant à des projections de croissance plus faibles.
Points positifs
- Forte croissance en Europe, avec une moyenne historique de 2% à 3% pour les canettes de boissons.
- Améliorations de la demande pour les boissons gazeuses et l'eau pétillante.
- Reprise en Allemagne et changements dans les préférences des consommateurs stimulant la demande.
- Les niveaux d'inventaire devraient s'équilibrer d'ici l'hiver, contribuant à un T4 plus fort.
Points manqués
- L'entreprise a noté une réduction des attentes pour les Amériques au T4 en raison de problèmes au Brésil.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La tendance à long terme au Brésil favorise les emballages à usage unique, s'appuyant sur une croissance à deux chiffres.
- L'amélioration continue est soulignée, en particulier dans l'efficacité du capital et l'excellence opérationnelle.
- Une sous-absorption de 30 à 40 millions de dollars pour 2024 devrait s'améliorer avec la croissance.
- Les clients recherchent de meilleures conditions tarifaires, l'entreprise étant prête à gérer les potentiels vents contraires.
En conclusion, Ardagh Metal Packaging SA navigue dans un paysage de marché complexe avec des initiatives stratégiques et un accent mis sur l'énergie renouvelable, l'efficacité et la demande du marché. Avec la forte performance de l'entreprise au T3 2024 et les ajustements positifs de ses prévisions pour l'année complète, AMP démontre sa résilience et son adaptabilité dans une industrie dynamique.
Perspectives InvestingPro
La solide performance d'Ardagh Metal Packaging SA (AMBP) au troisième trimestre 2024 se reflète dans les dernières données et conseils d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,33 milliards de dollars, soulignant sa présence significative dans l'industrie de l'emballage métallique.
L'un des principaux conseils InvestingPro souligne que le bénéfice net devrait croître cette année, s'alignant sur les prévisions revues à la hausse de l'EBITDA ajusté pour l'année complète de 650 à 660 millions de dollars. Cette perspective positive est renforcée par le fait que trois analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, suggérant une confiance croissante dans la trajectoire financière d'AMBP.
Le rendement du dividende de l'entreprise de 10,23% selon les dernières données corrobore le conseil InvestingPro selon lequel AMBP verse un dividende significatif à ses actionnaires. Cela est cohérent avec le dividende trimestriel de 0,10 dollar par action annoncé dans le rapport sur les résultats, démontrant l'engagement d'AMBP à créer de la valeur pour les investisseurs malgré les défis du marché.
Le chiffre d'affaires d'AMBP pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 4,826 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 4,12% sur la même période. Cette croissance, bien que faible, soutient l'augmentation de 2% des expéditions mondiales de boissons rapportée par l'entreprise et souligne sa capacité à maintenir une expansion du chiffre d'affaires dans un marché concurrentiel.
Il convient de noter que, bien que l'entreprise ait montré de solides performances dans certains domaines, les données InvestingPro indiquent un ratio P/E négatif de -31,89, suggérant qu'AMBP n'était pas rentable au cours des douze derniers mois. Cependant, cela est contrebalancé par le conseil InvestingPro indiquant que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui s'aligne sur les perspectives positives présentées dans le rapport sur les résultats.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des informations supplémentaires. Actuellement, il y a 5 autres conseils InvestingPro disponibles pour AMBP, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.