Les analystes de marché de Bank of America prévoient qu'en contribuant à hauteur de 5 points de pourcentage, les revenus publicitaires pourraient améliorer de manière significative les marges bénéficiaires à long terme de la société technologique Amazon (NASDAQ:AMZN), conduisant potentiellement aux marges les plus élevées jamais enregistrées par l'entreprise.
L'institution financière a observé que les revenus publicitaires d'Amazon augmentent à un rythme plus rapide que sa valeur marchande brute (GMV), et que ces revenus sont devenus un élément essentiel de la rentabilité du secteur de la vente au détail d'Amazon.
Les analystes du marché prévoient que ces tendances à la hausse se maintiendront, avec la présence accrue de publicités sur Prime Video et l'utilisation de l'intelligence artificielle pour améliorer la diffusion des publicités. En outre, ils notent que les partenariats avec des annonceurs tiers pourraient générer des revenus modestes et augmenter davantage le GMV.
"Nos calculs suggèrent que la publicité contribue actuellement à plus de 4 points de pourcentage aux marges bénéficiaires des activités de vente au détail d'Amazon, et nous prévoyons que ce chiffre pourrait atteindre environ 5 points de pourcentage d'ici 2026", ont-ils déclaré.
"L'expansion de la publicité sur Prime Video devrait être le principal facteur de croissance. Nous estimons que d'ici 2025, les publicités sur Prime Video pourraient générer un chiffre d'affaires proche de 5 milliards de dollars, avec un potentiel d'expansion supplémentaire en 2026 à mesure que la fréquence des publicités augmente", ont précisé les analystes.
En outre, Bank of America prévoit que la performance robuste de la publicité d'Amazon, l'amélioration de l'efficacité des opérations de vente au détail et la croissance accélérée d'Amazon Web Services (AWS) contribueront à une augmentation des bénéfices d'exploitation d'Amazon en 2024. Les analystes estiment également que l'importance croissante de la plateforme publicitaire d'Amazon, notamment grâce à l'expansion des publicités sur Prime Video, pourrait conduire à une confiance accrue dans la réalisation de marges bénéficiaires de 10 % ou plus pour les opérations de vente au détail d'Amazon sur le long terme.
L'institution financière continue de recommander l'achat de l'action Amazon et a fixé un prix cible de 210 dollars dans sa note de recherche.
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