Ce jeudi, HSBC a mis à jour son objectif de cours pour Discover Financial Services (NYSE:DFS), le relevant significativement à 144,00 $ par rapport à l'objectif précédent de 107,00 $. La firme a décidé de maintenir une note Hold sur le titre. Cet ajustement de l'objectif de cours fait suite à l'annonce récente du projet d'acquisition de Discover Financial par Capital One, qui a été rendu public le 19 février 2024.
Le nouvel objectif de cours s'appuie sur le ratio d'échange détaillé dans les conditions d'acquisition, qui propose 1,0192 action Capital One pour chaque action Discover. Ce calcul est basé sur le cours de clôture de l'action Capital One au 20 mars 2024. HSBC a modifié son approche de l'évaluation de Discover, s'éloignant du modèle précédent de revenu résiduel en deux étapes.
Selon HSBC, le prix futur des actions Discover devrait être influencé par la performance des actions de Capital One et par la manière dont le marché évalue la probabilité de réalisation de l'acquisition. À l'heure actuelle, les actions de Discover se négocient avec une décote d'environ 13 % par rapport au prix d'acquisition proposé.
HSBC a déclaré qu'elle ne modifierait pas ses prévisions financières autonomes pour Discover ou Capital One à ce stade.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.