Mercredi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur les actions de WK Kellogg (NYSE:KLG), une société renommée de fabrication de produits alimentaires. Le cabinet a augmenté l'objectif de prix pour l'action Kellogg à 17,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 15,50 $. L'analyste a maintenu une note "In Line" pour le titre.
La révision fait suite au rapport sur les bénéfices du quatrième trimestre de Kellogg et aux discussions ultérieures avec la société. Evercore ISI a noté des améliorations dans les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) prévus pour l'année 2024, augmentant les estimations de 260 millions de dollars à 269 millions de dollars. Cela représente une augmentation de 4 % d'une année sur l'autre, légèrement supérieure au consensus de 259 millions de dollars parmi les autres analystes.
L'optimisme de l'entreprise est basé sur l'expansion attendue de la marge brute de Kellogg's à 29,5 %, ce qui dépasse la prévision du consensus de 29 %, et sur un meilleur contrôle des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A). L'objectif de prix relevé correspond désormais à environ 8 fois l'EBITDA estimé pour l'année 2025.
Evercore ISI a souligné que le multiple cible de Kellogg reste environ trois fois inférieur à la moyenne de ses pairs du secteur des magasins centraux. Cependant, l'écart pourrait se réduire à mesure que l'entreprise fournit une visibilité plus claire sur les ventes et progresse dans son plan triennal de modernisation de la chaîne d'approvisionnement. Cette initiative a le potentiel de débloquer une amélioration de 500 points de base des marges bénéficiaires.
L'analyste a conclu en notant les perspectives plus solides que prévu de Kellogg pour l'année 2024, ce qui a conduit Evercore ISI à retirer son précédent appel "Tactical Outperform" sur l'action de la société. L'évaluation actualisée reflète la confiance dans les performances financières et les initiatives stratégiques de Kellogg pour l'avenir.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'ajustement positif d'Evercore ISI sur l'action Kellogg, les mesures et conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent les perspectives de la société. Avec une capitalisation boursière de 1,17 milliard de dollars, la santé financière et les indicateurs de performance de Kellogg peuvent être évalués de plus près.
Les données d'InvestingPro indiquent que le ratio C/B de Kellogg est de 10,66, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche d'actions raisonnablement valorisées. Toutefois, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 est de -41,02, ce qui reflète les difficultés rencontrées en matière de rentabilité au cours de cette période. Néanmoins, le multiple Price / Book de la société au cours de la même période est de 6,09, ce qui pourrait suggérer une valorisation plus élevée en termes d'actifs nets de la société.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes sont optimistes quant à l'avenir de Kellogg, le revenu net devant augmenter cette année et deux analystes ayant revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir. Cela correspond aux perspectives positives d'Evercore ISI et pourrait marquer un tournant dans la trajectoire financière de l'entreprise. En outre, l'action Kellogg a affiché un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 28,26 %, ce qui renforce la confiance de l'analyste dans la performance de l'action de la société.
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