Lundi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), réduisant l'objectif de prix de 62,00 $ à 55,00 $, tout en conservant une note de surpondération pour les actions de la banque. Ce changement fait suite au récent dépôt par Metropolitan de son rapport annuel le 28 février, dans lequel la banque a révélé sa décision de se retirer entièrement de ses opérations de banque en tant que service (BaaS), également connues sous le nom de Global Payments Group.
L'annonce inattendue de la banque est intervenue peu après des déclarations faites en janvier indiquant un retrait partiel des services destinés aux consommateurs tout en maintenant les relations avec les clients interentreprises. L'abandon total du BaaS est attribué aux pressions réglementaires croissantes au sein de l'industrie. JPMorgan considère ce changement stratégique comme un moyen d'atténuer les risques et d'améliorer la position à long terme de la banque, malgré les défis à court terme qu'il peut présenter.
Sur le plan financier, la perte de revenus de commissions résultant de l'abandon du BaaS devrait être largement compensée par des économies de coûts, le principal impact sur les bénéfices de 2024 devant résulter de la nécessité de remplacer les dépôts non productifs d'intérêts qui diminueront en raison de l'abandon de l'activité. JPMorgan prévoit que les solides capacités de croissance des dépôts de Metropolitan compenseront efficacement ces sorties et soutiendront la croissance des prêts.
Metropolitan a démontré une croissance significative des dépôts de détail, avec une augmentation de 36% d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de 2023, et commence à bénéficier de nouveaux secteurs de dépôt tels que EB-5, titre et séquestre, et les écoles à charte. Ces nouveaux secteurs ont augmenté pour représenter 4 % du total des dépôts en moins d'un an. Au fur et à mesure que ces secteurs verticaux arrivent à maturité, ils devraient contribuer de manière plus substantielle à la croissance des dépôts.
De plus, l'historique de la banque en matière d'approvisionnement en nouveaux dépôts pour alimenter la croissance de ses prêts est considéré comme un indicateur positif de sa capacité à naviguer dans la transition actuelle. L'approche proactive de Metropolitan comprend des recrutements stratégiques récents tels qu'un nouveau directeur des risques, un responsable KYC/AML et un trésorier, qui apportent tous une expérience acquise dans des institutions plus importantes.
À la lumière de la sortie de BaaS, JPMorgan a revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour 2024 et 2025 d'environ 12 %. Malgré ces ajustements, l'entreprise maintient des perspectives positives à long terme pour Metropolitan Bank, soutenues par les investissements continus de la banque dans la croissance et les initiatives de modernisation de base.
Perspectives InvestingPro
Alors que Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB) navigue à travers son changement stratégique en s'éloignant de ses opérations BaaS, les mesures et les perspectives en temps réel d'InvestingPro offrent un regard plus approfondi sur la santé financière de la société et la performance du marché. Selon les dernières données, Metropolitan Bank a une capitalisation boursière de 421,43 millions de dollars et se négocie à un faible ratio C/B de 5,5, ce qui indique que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme. Cela correspond au conseil d'InvestingPro qui souligne le faible multiple des bénéfices de l'action, ce qui suggère que les investisseurs pourraient trouver la valorisation actuelle attrayante.
Malgré les récents défis, la Metropolitan Bank est restée rentable au cours des douze derniers mois, avec une marge d'exploitation déclarée de 48,64 % et un BPA de base (activités poursuivies) de 6,95 $. Cependant, la banque a été confrontée à un déclin de la croissance des revenus, avec une variation de -2,92% au cours des douze derniers mois au T4 2023. L'action de la banque a également connu une volatilité de prix significative, avec un rendement total du prix sur 1 mois de -14,72%. Ceci est cohérent avec le conseil d'InvestingPro qui note que l'action a pris un coup significatif au cours de la semaine dernière.
Les investisseurs qui envisagent d'acheter des actions de la Metropolitan Bank doivent noter que la société ne verse pas de dividendes, ce qui pourrait être un facteur décisif pour ceux qui recherchent des investissements générateurs de revenus. Pour une analyse complète et des perspectives supplémentaires, il y a 9 autres Conseils InvestingPro disponibles, qui peuvent être consultés sur le site InvestingPro. Les utilisateurs peuvent profiter d'une offre spéciale en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.