Morgan Stanley a mis à jour son objectif de cours pour Microsoft (NASDAQ:MSFT), le réduisant de 520 $ à 506 $ après avoir examiné les derniers résultats financiers de l'entreprise technologique.
Microsoft a déclaré son intention d'augmenter ses dépenses en infrastructure d'intelligence artificielle au cours de cet exercice, même si son activité de services en nuage croît à un rythme plus lent. Cela indique que les avantages financiers découlant d'investissements importants dans la technologie de l'intelligence artificielle pourraient prendre plus de temps à se concrétiser que ce que la communauté financière avait prévu à l'origine.
L'action MSFT a perdu jusqu'à 7 % dans les échanges après la clôture du marché boursier, mais ces baisses ont ensuite été réduites à 1,5 %.
Même avec le nouvel objectif de prix, les analystes de Morgan Stanley continuent à avoir une vision positive de l'action Microsoft. Ils recommandent aux investisseurs de profiter de la baisse actuelle du cours de l'action pour investir dans une société dont ils pensent qu'elle connaîtra le succès à long terme.
Le revenu de Microsoft pour l'exercice 2025 a augmenté de 16 % par rapport à l'année précédente, atteignant 245 milliards de dollars, tandis que son bénéfice d'exploitation a augmenté de 22 % pour atteindre 109 milliards de dollars. Le bénéfice par action (BPA) a augmenté de 20 % pour atteindre 11,80 dollars, et le montant des liquidités générées par l'entreprise qui sont disponibles pour les dépenses ou l'épargne, appelé flux de trésorerie disponible, a augmenté de 25 % pour atteindre 74 milliards de dollars.
Toutefois, les analystes de Morgan Stanley soulignent que l'augmentation du taux d'investissement de Microsoft a entraîné une hausse des dépenses en actifs, qui sont passées d'une projection de 63 milliards de dollars à 78 milliards de dollars pour l'année fiscale 2025.
En conséquence, l'estimation du bénéfice par action de l'entreprise pour l'exercice 2025 a été réduite de 3,0 % à 13,06 $.
Néanmoins, la confiance des analystes dans les perspectives de croissance à long terme de Microsoft reste forte.
"Notre confiance dans la capacité de Microsoft à tirer des revenus de cet investissement (et à éviter les dépenses excessives) augmente également, sur la base de la discussion de la direction lors de l'alerte résultats financiers", ont déclaré les analystes.
Ils ont souligné le potentiel de Microsoft, notamment dans la réduction des dépenses opérationnelles des entreprises grâce à l'automatisation, et ont estimé que les revenus de l'IA générative pourraient atteindre 67 milliards de dollars d'ici l'année fiscale 2029 dans leur estimation prudente et 121 milliards de dollars dans leur scénario plus optimiste.
"Compte tenu de ces niveaux projetés de dépenses en actifs et de la stratégie de la direction visant à aligner ces dépenses sur la demande actuelle du marché, les estimations de notre scénario optimiste semblent de plus en plus probables, à notre avis", ont exprimé les analystes.
"Avec une augmentation potentielle d'environ 23 % de notre objectif de prix de 506 $ après la clôture du marché boursier, nous continuons à recommander fortement d'acheter l'action de ce que nous considérons comme la principale société de logiciels d'intelligence artificielle", ont-ils conclu.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.