Par Senad Karaahmetovic
Les analystes de Morgan Stanley (NYSE:MS) ont réitéré la note "Surpondérer" sur le titre Microsoft (NASDAQ:MSFT) et un objectif de cours de 307 dollars par action.
Malgré les récentes inquiétudes des investisseurs concernant les chiffres prévisionnels encore trop élevés, les analystes continuent de voir un signal de demande fort (et durable) dans les activités commerciales, ce qui devrait aider le titan de la technologie à améliorer la croissance de son chiffre d'affaires et de son résultat net au second semestre de l'année prochaine.
"Avec un positionnement concurrentiel fort et de grandes opportunités de croissance séculaire, la société cherche à maintenir les investissements actuels pour conquérir des parts de marché, à obtenir une part plus importante des budgets informatiques alors que les entreprises cherchent à consolider les fournisseurs, et à maintenir un positionnement stratégique à long terme, plutôt que de procéder à des coupes plus agressives pour optimiser la rentabilité à court terme. Nous sommes largement d'accord avec cette stratégie", ont-ils écrit aux clients dans une note.
Les analystes ont également déclaré que les activités commerciales sont plus durables que ne le pensent les investisseurs. Ils ont souligné 4 raisons pour lesquelles ils restent optimistes sur l'action Microsoft.
Les signaux de la demande restent positifs ;
Les dépenses d'exploitation devraient se normaliser dans la seconde moitié de l'année fiscale 23 ;
Plusieurs vents arrière de revenus en direction de 2HFY23 ; et
La valorisation reste favorable.
En ce qui concerne la valorisation, les analystes notent que Microsoft se négocie à ~20x les bénéfices GAAP de l'exercice CY24. Ceci, ainsi que l'accélération de la croissance du BPA, devrait ramener les investisseurs vers les actions Microsoft, concluent-ils.