Netflix (NASDAQ:NFLX) est "évaluée à la perfection", selon les analystes de Wells Fargo, qui ont ajouté que l'entreprise est acheteuse en cas de baisse.
Les analystes, qui ont une note de Sur-pondérer et un objectif de prix de 500 $ pour le titre, ont déclaré dans leur aperçu du deuxième trimestre qu'ils pensaient que les investisseurs achèteraient un recul des perspectives à long terme de Netflix en cas de pression à court terme sur l'impression.
Wells Fargo a également revu à la hausse certaines de ses estimations pour le titre.
"Nous avons constaté que la corrélation la plus élevée était entre les MAU d'Apptopia en tant que prédicteur des souscriptions totales EOP de NFLX. Cependant, sur la base des tendances historiques, les données 3P MAU ont tendance à dépasser de 100 points de base les chiffres déclarés par NFLX. Lorsque nous ajustons cela, nous obtenons des ajouts nets au deuxième trimestre de 2,1 millions, ce qui est supérieur aux 1,8 millions de Street", écrivent les analystes.
Les analystes ont ajouté : " Alors que nous augmentons nos ajouts nets du T2 de 1,5 mm à 2,1 mm pour nous en tenir à notre corrélation, nous pensons que les acheteurs recherchent plus près de 4 mm et plus, et une croissance du chiffre d'affaires de 5 % et plus en glissement annuel (contre 4 % pour nous) ", ont-ils ajouté.
Wells Fargo a également estimé que les taux de change deviennent un avantage pour l'entreprise en raison de l'affaiblissement du dollar.
"Au deuxième trimestre, le change s'est transformé en vent arrière pour l'impression de NFLX, principalement en raison de l'affaiblissement du dollar par rapport à l'euro et à la BP. En outre, les pays d'Amérique latine et d'Asie-Pacifique sont passés de vents contraires en matière de TMS en glissement annuel à une situation neutre. Nous estimons que l'effet de change positif de NFLX en glissement annuel est maintenant d'environ 2 % à taux de change constant, soit environ 180 millions de dollars de conversion positive. Par conséquent, nous relevons notre estimation du chiffre d'affaires du 2ème trimestre d'environ 40 millions de dollars à 8,3 milliards de dollars pour tenir compte de l'avantage plus important que prévu", expliquent les analystes.