Suite aux dernières mises à jour de Computex, l'action de Nvidia (NASDAQ :NVDA) a bondi de 5 % pour clôturer à un nouveau record historique. Cependant, le secteur plus large des semi-conducteurs a connu des baisses malgré les nouvelles positives, ce qui a poussé les analystes de Mizuho à s'interroger : "NVDA peut-elle vraiment être la seule gagnante ?"
En dehors de TSMC et Micron (NASDAQ :MU), qui sont tous deux des bénéficiaires directs des nouveaux produits GPU de Nvidia prévus pour 2025 et 2026, presque "tout le secteur des semi-conducteurs a clôturé à la baisse ce jour-là", a souligné Mizuho.
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Les actions AMD (NASDAQ :AMD), bien qu'elles aient initialement gagné 2 à 3 % à la suite de la publication d'une feuille de route détaillée des produits GPU pour sa plateforme MI au cours des deux à trois prochaines années, ont également terminé la journée en baisse de 2 %. L'action Arm Holdings ADR (NASDAQ :ARM) a grimpé de 550 points de base, grâce aux commentaires optimistes de son PDG lors de l'événement Computex.
Néanmoins, le secteur des semi-conducteurs "commence à se sentir de plus en plus étroit", a noté Mizuho.
"MRVL n'a pas été un bon signe après son impression, son guide et son action en baisse de 10 % au cours des deux derniers jours", ont-ils écrit. "Il n'y a rien de terrible ou de vraiment inquiétant, mais il y a un sentiment d'épuisement des investisseurs pour toutes les actions qui ne s'appellent pas NVDA, et cela semble en fait beaucoup plus motivé par les investisseurs passifs, quantiques et de détail que par les gestionnaires actifs qui se préparent à une division des actions à venir.
Les analystes de Mizuho ont relevé leur objectif de prix sur Nvidia à 1 275 $ contre 1 180 $ et ont augmenté les estimations de revenus et de bénéfices par action (BPA) pour les prochaines années.
La dernière hausse de NVDA, qui a atteint un nouveau record, est intervenue après que le PDG Jensen Huang a annoncé des plans pour la puce Blackwell Ultra en 2025 et la plateforme Rubin de nouvelle génération en 2026 au cours du week-end.
La société devrait procéder à la division de ses actions en 10 pour 1 vendredi de cette semaine.