Mercredi, Oppenheimer a maintenu sa notation Outperform sur Regal Rexnord Corp (NYSE:RRX) et a relevé l'objectif de prix à 210 $, contre 185 $ précédemment. La position positive de la firme est basée sur la position stratégique de la société dans l'économie industrielle nord-américaine et sur le potentiel d'une reprise à court cycle d'ici 2024. Les efforts de réduction de la dette de Regal Rexnord, en particulier après l'acquisition d'Altra, ont également été soulignés comme un facteur soutenant les perspectives de l'action.
La performance financière de Regal Rexnord au quatrième trimestre 2023 a indiqué une baisse organique pro forma de 7%, les chiffres déclarés montrant une baisse de 8%. Le segment Power Equipment Solutions (PES) a connu le recul le plus important, avec une baisse de 16% sur le trimestre et de 18% sur l'ensemble de l'année 2023. Les marchés du CVC résidentiel, notamment les produits de chauffage, ont été confrontés à des défis notables, y compris une forte correction des stocks qui persiste depuis plus d'un an.
Malgré les pressions subies au cours des derniers trimestres, les prévisions de Regal Rexnord tablent sur une croissance à un chiffre moyen dans le secteur du CVC résidentiel au cours du second semestre 2024. Cette prévision dépend des tendances du marché qui s'alignent étroitement sur la demande plus faible enregistrée au cours du second semestre 2023. Si la performance réelle du marché reflète ces tendances, même marginalement, l'entreprise suggère qu'un réalignement des taux de vente pourrait entraîner des résultats nettement plus élevés que ceux actuellement projetés.
L'orientation stratégique et la réduction de la dette de Regal Rexnord, associées au réalignement anticipé du marché, justifient le relèvement de l'objectif de prix d'Oppenheimer. L'analyse de la société suggère que si les conditions du marché sont proches de la demande finale modérée du second semestre 2023, les performances de la société pourraient dépasser les attentes.
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