Les analystes de Bank of America continuent d'avoir une vision positive de Dell Technologies (DELL) alors que la société s'apprête à publier ses résultats du deuxième trimestre fiscal le 29 août.
Malgré les récentes baisses du cours de l'action, Bank of America a réaffirmé sa recommandation d'achat du titre, soulignant "plusieurs mécanismes d'amélioration des marges bénéficiaires" et une stratégie solide à l'approche de l'année 2025.
Bank of America estime que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal de Dell sera de 24,07 milliards de dollars avec un bénéfice par action (BPA) de 1,75 $, ce qui est légèrement supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 24,13 milliards de dollars et de 1,68 BPA. La société prévoit que les marges d'exploitation de Dell Infrastructure Solutions Group (ISG) atteindront ou dépasseront 10 %, ce qui indique une forte performance de la gamme de produits Dell.
Bank of America a ajusté son objectif de prix pour l'action de 180 à 150 dollars, sur la base de la moyenne de ses concurrents, mais continue de croire fermement aux forces fondamentales de l'action.
La demande de serveurs AI, bien qu'irrégulière en termes de volume et de calendrier, reste au centre des préoccupations de Dell. Bank of America prévoit que Dell terminera le deuxième trimestre fiscal avec un carnet de commandes de serveurs d'IA d'une valeur de 4,5 milliards de dollars, et s'attend à une croissance soutenue des marges à mesure que la proportion de clients commerciaux et gouvernementaux augmentera. Cela devrait avoir un effet bénéfique sur le carnet de commandes, le carnet de commandes et le taux d'expédition de Dell.
Dans le secteur du stockage de données, Bank of America prévoit une augmentation des marges d'exploitation, influencée par une série de facteurs, notamment le cycle habituel de remplacement des produits après la croissance du segment des solutions d'infrastructure, l'introduction de nouveaux ordinateurs centraux IBM en 2025 et des gains de parts de marché grâce à de nouvelles offres basées sur la technologie des cellules à quatre niveaux (QLC).
En ce qui concerne le segment des ordinateurs personnels, bien que les prévisions pour le deuxième trimestre fiscal indiquent une légère baisse d'une année sur l'autre, Bank of America prévoit une croissance de 2,7 % dans le groupe des solutions clients pour l'année fiscale 2025. Cette croissance devrait être soutenue par des facteurs tels que les ventes promotionnelles pendant la période de rentrée scolaire, la transition vers Windows 10 qui arrive en fin de support, et le remplacement d'ordinateurs plus anciens qui ont été achetés pendant la pandémie COVID-19.
Dans l'ensemble, Bank of America considère que la gamme variée de produits de Dell et son positionnement stratégique sur le marché sont des facteurs majeurs pour l'amélioration des marges bénéficiaires, ce qui fait de l'action un investissement convaincant à long terme.
Cet article a été créé avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.