Investing.com -- Selon Evercore ISI, Dell Technologies est prêt à réaliser une forte performance en 2025. Le cabinet a maintenu une note Surperformer et un objectif de prix de 150 dollars sur le titre dans une note de mercredi.
Le cabinet a présenté les résultats de sa réunion avec la société, expliquant que ses perspectives haussières sont motivées par l'accélération attendue des revenus dans l'ensemble du portefeuille de Dell, y compris les serveurs AI, le stockage et les PC.
Dell (NYSE:DELL) continue de voir une forte demande pour les serveurs d'IA, soutenue par un solide carnet de commandes de 4,5 milliards de dollars et une dynamique de pipeline en hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent, selon Evercore.
Malgré cela, les analystes de la firme déclarent que "la conversion des commandes en revenus reste fortement dépendante des allocations de GPU", ce qui peut entraîner une certaine volatilité des revenus.
Alors que la demande de serveurs d'IA est principalement alimentée par les entreprises de cloud de niveau 2, Evercore indique que Dell constate également un intérêt croissant de la part des entreprises clientes. Avec plus de 2 000 entreprises clientes dans le domaine de l'IA, l'entreprise s'attend à ce que ce nombre augmente de manière significative au cours de l'année fiscale 26.
Les analystes notent que Dell prévoit une croissance à la fois pour son Infrastructure Solutions Group (ISG) et son Client Solutions Group (CSG) au cours de l'année fiscale 26. La croissance la plus forte est attendue dans les serveurs IA, suivis par les serveurs traditionnels, le stockage et les PC.
Le stockage est un autre domaine de croissance attendu, Evercore affirmant que Dell est positionné pour récupérer les parts de marché perdues. Ils ajoutent que l'entreprise développe également le "Project Lightning", un système de fichiers parallèle interne destiné aux clients centrés sur l'IA, qui devrait être lancé à l'automne 2025.
Malgré une performance discrète des PC au cours du trimestre d'octobre, Evercore a déclaré que Dell reste optimiste quant au cycle de mise à niveau des PC, stimulé par la fin de vie de Windows 10 en octobre 2025 et par une base installée étendue de PC vieillissants.
Enfin, Evercore déclare que Dell reconnaît le paysage concurrentiel des serveurs AI, avec des rivaux tels que Super Micro, HPE et Lenovo (HK:0992), mais s'attend à moins de concurrents sur les marchés souverains et d'entreprise.
