Alors que nous entrons dans la seconde moitié de l'année 2024, les personnes et les organisations impliquées dans les marchés financiers révisent leurs projections concernant la croissance des bénéfices des entreprises du S&P 500 pour le reste de l'année et pour l'année 2025.
Les experts financiers de Wall Street prévoient que le bénéfice par action (BPA) des entreprises du S&P 500 augmentera de 14,5 % en 2025.
Les analystes de la société d'analyse financière Yardeni Research indiquent que cette augmentation serait une réussite notable après la croissance attendue des bénéfices de 10,6 % pour l'année en cours.
"Nos projections montrent une croissance des bénéfices par action pour le S&P 500 de 12,1 % pour l'année en cours et de 8,0 % pour 2025", a déclaré Yardeni Research dans une publication récente.
La fourchette d'augmentation des bénéfices prévue pour l'année prochaine est également remarquable. Les analystes prévoient que chacun des 11 secteurs de l'indice S&P 500 enregistrera une croissance de ses bénéfices, ainsi que 128 des 135 industries de l'indice S&P 500.
Cette augmentation généralisée des bénéfices est un facteur important de la progression des bénéfices prévisionnels du S&P 500, qui représentent la moyenne des prévisions de bénéfices d'exploitation par action pour cette année et l'année suivante, pondérée par le temps. La vigueur des bénéfices est à l'origine de la hausse de 14,5 % de l'indice des prix du S&P 500 jusqu'à la fin de la semaine dernière, comme l'indique M. Yardeni.
Par secteur d'activité, la plus forte croissance attendue des bénéfices au sein du S&P 500 est prévue pour le secteur des technologies de l'information, avec une augmentation anticipée de 20,2 % en 2025 et de 19,3 % en 2024.
Le secteur des soins de santé devrait enregistrer une croissance de 18,4 % en 2025 et de 8,4 % en 2024, tandis que le secteur des matériaux devrait progresser de 17,4 % en 2025, après une baisse de 2,2 % en 2024. Le secteur industriel devrait augmenter de 15,2 % en 2025 et de 5,7 % en 2024.
Dans l'ensemble, le S&P 500 devrait enregistrer une croissance des bénéfices de 14,5 % en 2025 et de 10,6 % en 2024, comme le souligne Yardeni Research.
Le secteur de l'immobilier devrait connaître la croissance la plus modeste, avec une augmentation de 7,7 % en 2025 et de 0,7 % en 2024.
Yardeni Research souligne également que plusieurs secteurs dont la croissance des bénéfices est parmi les plus élevées pour 2025 pourraient ne pas retenir l'attention des investisseurs parce qu'ils ne devraient connaître qu'une croissance faible, voire nulle, de leurs bénéfices pour l'année en cours.
C'est le cas, par exemple, de l'industrie du divertissement interactif à domicile, qui figure en tête de liste pour la croissance des bénéfices en 2025, avec une augmentation prévue de 46,5 % en 2025 et de 5,5 % en 2024.
Parmi les autres industries qui devraient connaître une amélioration significative de la croissance des bénéfices en 2025 par rapport aux faibles niveaux de cette année, citons l'industrie du cuivre (avec une croissance de 39,6 % en 2025 et de 7,1 % en 2024), les produits d'emballage en papier et en plastique (24,7 % en 2025, -5,2 % en 2024), les produits de soins personnels (23,0 % en 2025, -17,2 % en 2024) et les compagnies aériennes (20,3 % en 2025, -3,9 % en 2024), parmi d'autres.
En outre, les analystes de Yardeni Research ont souligné les fortes perspectives de croissance des bénéfices pour les industries qui comprennent les huit très grandes entreprises connues sous le nom de MegaCap-8-Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Netflix, Nvidia, et Tesla-avec une croissance prévue allant de 8,9% à 46,5% en 2025.
Le secteur des semi-conducteurs de l'indice S&P 500, avec Nvidia en tête, devrait connaître la plus forte croissance (38,8 %).
Alphabet et Meta, qui font partie de l'industrie des médias et services interactifs, devraient voir leurs bénéfices passer de 40,1 % en 2023 à 32,1 % en 2024, puis à 13,9 % en 2025.
Amazon, qui domine le secteur S&P 500 Broadline Retail, devrait contribuer à une croissance des bénéfices de 52,6 % en 2024 et de 25,8 % en 2025.
Netflix, qui fait partie de l'industrie S&P 500 Movies and Entertainment, devrait voir ses bénéfices augmenter de 27,3 % en 2025, après une croissance substantielle de 65,9 % en 2024 et de 294,9 % en 2023.
Apple, qui fait partie de l'industrie S&P 500 Technology Hardware, Storage & Peripherals, devrait se redresser avec une croissance de ses bénéfices de 8,8 % en 2024 et de 14,2 % en 2025, après un ralentissement en 2023.
Le secteur des logiciels de systèmes, qui comprend des entreprises comme Microsoft et Oracle, devrait voir la croissance de ses bénéfices ralentir de 19,5 % en 2024 à 12,9 % en 2025.
Enfin, Tesla, qui appartient au secteur des constructeurs automobiles du S&P 500, devrait connaître une croissance modeste de ses bénéfices de 8,9 % en 2025, après des taux de croissance inférieurs de 2,8 % en 2024 et une baisse de 7,4 % en 2023.
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