AMD (NASDAQ:AMD) a été rétrogradé de Strong Buy à Outperform par Raymond James mardi, les analystes ayant augmenté l'objectif de prix de la société pour l'action à 195 dollars contre 190 dollars.
Les analystes ont informé les investisseurs qu'ils réduisaient leur note pour le titre en raison des attentes élevées pour les revenus liés à l'IA.
"L'introduction du MI300 est dans une phase initiale, et nous prévoyons que les multiples d'évaluation diminueront à mesure que les revenus augmenteront", ont déclaré les analystes. "Nous prévoyons que l'activité principale d'AMD générera des bénéfices de 3,5 à 4 dollars par action en 2025, ce qui implique que les unités de traitement graphique de l'IA devront contribuer à hauteur de plus de 3 dollars aux bénéfices par action. Cela correspondrait à 12 milliards de dollars de revenus ou à 800 000 unités."
"À titre de comparaison, nous avons calculé que NVDA a livré 2 millions d'unités au cours de l'année civile 2023 et prévu 3,2 millions d'unités pour l'année civile 2025", poursuivent les analystes. "Bien que l'obtention d'une part de marché d'environ 20 % en unités ne soit pas irréalisable, nous pensons qu'il est un peu tôt pour le supposer. Pour situer le contexte, AMD détient moins de 15 % de parts de marché dans le domaine des processeurs graphiques pour jeux et environ 25 % dans celui des unités centrales de traitement pour serveurs.
En conclusion, l'analyse de Raymond James indique que le cours actuel de l'action tient compte d'une part de marché d'environ 20 % pour les processeurs graphiques d'IA, ce qui correspond davantage à son scénario optimiste.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de la technologie de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.