Les actions de Spotify (NYSE:SPOT) ont été relevées de "Neutre" à "Achat" par Rosenblatt Securities lundi, la firme ayant également relevé son objectif de prix pour l'action de la société à 300 dollars, contre 150 dollars par action.
Les analystes de la société d'investissement ont titré leur rapport de recherche en disant que l'amélioration des marges de Spotify "semble authentique et significative".
"Les changements organisationnels significatifs de Spotify la semaine dernière - réduction de ses effectifs de 17% et remplacement de son directeur financier - pourraient être interprétés comme alarmants ou encourageants", a déclaré Rosenblatt. "Le point de vue alarmant est que ces réductions indiquent une décélération inattendue de la croissance du chiffre d'affaires, qui devrait augmenter de près de 20% hors effets de change au quatrième trimestre 2023, avec une augmentation attendue des abonnés pour 2023 d'environ 30 millions."
"Le point de vue encourageant est que le chiffre d'affaires et le nombre d'abonnés resteront robustes, et que la mise en œuvre des réductions de coûts conduira à une augmentation substantielle des marges. Après une analyse approfondie, les analystes sont en faveur de ce dernier résultat", ont-ils ajouté.
Le cabinet prévoit que Spotify maintiendra la croissance de ses marges au-delà de 2024. Ils suggèrent également que le revenu d'exploitation de Spotify pourrait atteindre plus d'un milliard d'euros en 2024, dépassant ainsi les prévisions actuelles.
"Si Spotify atteint la croissance prévue de son chiffre d'affaires d'environ 20 % en monnaie constante au quatrième trimestre 2023 (ce que les analystes estiment probable), il devrait être en mesure de maintenir ce taux de croissance pendant au moins trois trimestres jusqu'à la période de comparaison au quatrième trimestre 2024", précisent les analystes de Rosenblatt. "Spotify prévoit une augmentation de la marge brute en 2024 (ce en quoi cette restructuration renforce la confiance). Par conséquent, la croissance de la marge brute en 2024 devrait dépasser la croissance du chiffre d'affaires et pourrait dépasser 20 %."
"On s'attend à ce que la croissance du chiffre d'affaires dans les dix pour cent supérieurs persiste au-delà de 2024, avec une croissance des bénéfices supérieure au chiffre d'affaires en raison de l'augmentation des marges. Le récent succès de Spotify dans la mise en œuvre d'une augmentation globale des prix de 9 % tout en accélérant la croissance des abonnés à des niveaux record antérieurs, et en augmentant les revenus publicitaires, indique que la prévision la plus réaliste est que la croissance des revenus se poursuive au-delà de 2024 à un taux de pourcentage moyen à élevé", a conclu le cabinet financier.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.