Aujourd'hui se terminera l'année la plus difficile pour les transactions boursières depuis 14 ans. Si être un investisseur en bourse a été difficile en 2022, n'oubliez pas que les investisseurs en obligations ont connu l'une des pires années de l'histoire.
Le S&P 500 est en baisse de près de 20 % depuis le début de l'année, après que les hausses agressives des taux d'intérêt de la Fed aient pesé sur les valorisations gonflées. Le secteur de l'énergie est celui qui a le plus progressé en 2022, profitant de l'inflation élevée et de la forte demande de matières premières.
D'autre part, le secteur technologique a connu une année horrible, le Nasdaq ayant chuté d'environ 33 % depuis le début de l'année. Même dans un tel environnement, certaines des plus grandes entreprises technologiques du monde - comme Tesla (NASDAQ : NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (NASDAQ : NASDAQ:META) et Amazon (NASDAQ : NASDAQ:AMZN) - ont réussi à sous-performer le Nasdaq de manière assez importante.
Tesla a connu deux mois difficiles
Le fabricant de véhicules électriques Tesla, en particulier, figure parmi les plus grands perdants du S&P 500 cette année. L'action Tesla a atteint des niveaux inférieurs à 110 dollars par action en début de semaine, son plus bas niveau depuis août 2020.
En moins de 5 mois depuis août, l'action Tesla a réussi à perdre les deux tiers de sa valeur. Évaluée à près de 1 000 milliards de dollars fin août, l'action Tesla devrait clôturer l'année 2022 avec une capitalisation boursière probablement inférieure à 400 milliards de dollars.
Depuis qu'il a été annoncé début avril que le PDG Elon Musk avait commencé à accumuler une participation dans Twitter (NYSE:TWTR), l'action Tesla a chuté de plus de 70 %. Musk a été contraint de vendre des dizaines de milliards d'actions Tesla en moins de 8 mois pour s'assurer que son acquisition de Twitter, d'un montant de 44 milliards de dollars, se fasse.
Si l'on ajoute à cela un environnement macroéconomique extrêmement faible pour les actions à forte croissance, une nouvelle épidémie de COVID-19 en Chine, ainsi que les problèmes émergents liés à la demande de véhicules électriques, il n'est pas surprenant que l'action Tesla ait connu une chute massive au cours des derniers mois.
Wall Street réfléchit au repli des actions
Voici les commentaires de plusieurs sociétés de recherche de Wall Street couvrant Tesla :
Wedbush : "Nous restons haussiers à long terme et surperformons Tesla, même si Musk DOIT commencer à changer de direction, sinon la situation pourrait devenir encore plus désagréable."
Piper Sandler : "TSLA a été en chute libre ces dernières semaines, avec des traders à tendance baissière et/ou des vendeurs de pertes fiscales qui se sont jetés sur chaque nouvelle légèrement négative... Mais nous ne pensons pas que la part de marché de Tesla succombe soudainement à une vague de nouvelle concurrence, et nous ne pensons pas que quelque chose ait changé dans la thèse à long terme."
Morgan Stanley (NYSE:MS) : "Nous pensons que Tesla pourrait être en mesure d'étendre son avance par rapport à la concurrence des VE au cours de l'exercice 23 (tant les anciens véhicules que les nouveaux), avant même de prendre en compte les avantages de l'IRA (Inflation Reduction Act), où Tesla se distingue également comme le plus grand gagnant potentiel."
Baird : "Les Gigafactories d'Austin et de Berlin devraient augmenter les marges d'un montant croissant en 2023 à mesure que la production monte en puissance. Nous sommes encouragés par les rapports de production à Berlin qui atteignent les jalons de 3K véhicules par semaine et les objectifs de production de 75K au 1er trimestre 2023... Nous continuons à croire que TSLA est le fabricant de VE le mieux positionné à la fois à court et à long terme."
Deutsche Bank (ETR:DBKGn) : "Au-delà du trimestre, nous continuons à nous attendre à des titres difficiles autour du ralentissement de la demande et des réductions de prix associées, mais nous pensons que la société reste la mieux placée pour surmonter les conditions macroéconomiques actuelles, en s'appuyant sur le prix pour soutenir la croissance du volume et sur divers leviers de coûts en place pour protéger les marges."
Par Senad Karaahmetovic