Morgan Stanley (NYSE:MS) a élevé Tesla (NASDAQ :TSLA) au rang de "Top Pick" dans le secteur automobile américain, en remplacement de Ford (NYSE :F). Les analystes prévoient une hausse de 40 %, avec un objectif de cours de 310 $, grâce à plusieurs facteurs qui augmentent la valeur de l'entreprise et à des attentes mieux gérées en ce qui concerne les automobiles.
- ⚠️ InvestingPro est en soldes ! Laissez l'IA choisir pour vous les meilleures actions comme plus de 150.000 investisseurs qui surperforment le marché sans efforts ! Rejoignez la révolution pour moins de 8 euros par mois en cumulant les soldes d'été et la réduction réservée à nos lecteurs pour un rabais total de -43%* sur l'abonnement d'un an ! ⚠️
L'une des principales raisons de ce nouveau statut est l'efficacité des efforts de réduction des coûts et de restructuration de Tesla. Les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise se sont alignés sur les attentes du consensus, dépassant les prévisions de Morgan Stanley si l'on exclut les charges de restructuration et les crédits réglementaires.
La banque explique qu'avec plus de 0,6 milliard de dollars de charges de restructuration comptabilisées, Tesla a abaissé son seuil de rentabilité, ce qui lui a permis de dégager un flux de trésorerie positif même avec une utilisation de 69 % de la capacité des VE au dernier trimestre. La réorientation stratégique des ressources de Tesla vers d'autres secteurs que la construction automobile retient également l'attention de Morgan Stanley.
Notamment, "la direction de Ford a passé beaucoup plus de temps à discuter des VE que Tesla lors de sa conférence téléphonique du deuxième trimestre".
La domination de Tesla sur le marché du crédit pour les véhicules à émissions nulles (ZEV) est un autre facteur clé. L'entreprise a déclaré des revenus de crédit ZEV d'environ 2 000 dollars par unité, soit plus du double du taux d'exécution récent.
À mesure que les constructeurs automobiles traditionnels réduisent leurs projets de véhicules électriques et que les normes de l'EPA se durcissent, Morgan Stanley s'attend à ce que la position de Tesla sur le marché des crédits ZEV lucratifs se renforce.
La banque d'investissement souligne également la gestion efficace de l'exposition de Tesla aux risques liés à la Chine, avec des revenus provenant de la Chine à 18,2 % au deuxième trimestre 2024. Ce chiffre devrait diminuer systématiquement pour atteindre environ 10 % du volume d'unités automobiles de Tesla d'ici 2030.
La contribution croissante des revenus récurrents des services et la forte position de Tesla dans le portefeuille de stockage d'énergie à croissance rapide sont également considérées comme un soutien aux perspectives de l'entreprise. Les revenus des services et autres ont augmenté de 21 % en glissement annuel, l'activité Tesla Energy pouvant potentiellement dépasser le secteur automobile en valeur.
En outre, Morgan Stanley voit une option dans les nouvelles applications de l'IA et de l'autonomie, suggérant que l'opportunité commerciale dans les expressions non automobiles de l'IA pourrait être plus importante et plus rapide à adopter que les voitures autonomes. Tesla est positionné à "l'épicentre du thème", ce qui en fait un investissement convaincant.