UBS reste constructif sur les actions Microsoft (NASDAQ:MSFT, notées à l'achat, en prévision de certains "catalyseurs clés de l'IA", a déclaré la société dans une note vendredi.
Les analystes ont déclaré dans une note que leurs vérifications indiquent qu'Oracle (NYSE:ORCL) "et peu après Microsoft (au 2e trimestre/décembre) sont sur le point de mettre en service leur capacité de GPU H100 à grande échelle, un déclencheur qui pourrait commencer à alléger les contraintes de GPU et servir de catalyseur de croissance à court terme pour Azure".
"Nous sommes maintenant encore plus convaincus que Microsoft a probablement signé un accord de capacité GPU à grande échelle avec CoreWeave et les investisseurs se demandent si Microsoft est le Big 3 CSP engagé pour acquérir la capacité GPU d'Oracle", ont ajouté les analystes.
En outre, les analystes, qui ont maintenu un objectif de prix de 400 $ pour l'action, ont déclaré que si la prolifération des modèles ouverts réduit évidemment le fossé d'OpenAI, la grande majorité des vérifications d'entreprise d'UBS indiquent des plans pour tirer parti du ChatGPT LLM d'OpenAI.
Les analystes reconnaissent que le sentiment de l'action MSFT s'est affaibli au cours des derniers mois, car l'engouement pour l'IA s'est atténué et certains investisseurs ont réduit leurs gains depuis le début de l'année, compte tenu de la situation macroéconomique toujours difficile. Toutefois, même si "les principaux effets de l'IA ne se font pas sentir au premier trimestre/septembre", UBS pense que les actions MSFT sont désormais plus propres avec des attentes de croissance plus modestes dans son impression.