ANOKA, Minnesota - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), leader mondial dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de sports et de loisirs de plein air, a rejeté une proposition d'acquisition non sollicitée de la part de MNC Capital. L'offre, faite le 19 février 2024, suggérait une transaction entièrement en numéraire évaluée à 35,00 dollars par action pour acquérir la société. Cependant, après un examen approfondi avec ses conseillers financiers et juridiques, le conseil d'administration de Vista Outdoor a jugé que la proposition était inadéquate et ne correspondait pas au meilleur intérêt de ses actionnaires.
Le conseil a exprimé son soutien continu à l'acquisition en cours de son activité Sporting Products par Czechoslovak Group a.s. (CSG) et se concentre sur l'établissement de son activité Outdoor Products, Revelyst, en tant qu'entité publique distincte.
La transaction avec CSG devrait être conclue au cours de l'année civile 2024, sous réserve de l'approbation des actionnaires, des autorisations réglementaires et d'autres conditions de clôture standard. Vista Outdoor s'engage activement auprès du Comité sur les investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS) pour obtenir les autorisations nécessaires.
Michael Callahan, président du conseil d'administration de Vista Outdoor, a déclaré que la proposition de MNC Capital sous-évalue considérablement la société, en particulier l'activité Revelyst, qui devrait doubler son EBITDA ajusté autonome au cours de l'exercice 25 et atteindre une marge d'EBITDA ajusté de l'ordre de 10 % à long terme. En outre, l'offre n'apportait pas la preuve d'un financement engagé et n'a pas été jugée susceptible d'être menée à bien.
La décision du conseil d'administration de rejeter l'indication d'intérêt de MNC Capital était fondée sur plusieurs facteurs, notamment la sous-évaluation de Vista Outdoor, la valeur actionnariale significative attendue de la séparation des segments Outdoor Products et Sporting Products, et l'absence d'engagement de financement de la part de MNC Capital.
Vista Outdoor estime que la transaction en cours avec CSG et l'exploitation indépendante de Revelyst amélioreront considérablement la valeur pour les actionnaires.
Morgan Stanley & Co. LLC et Cravath, Swaine & Moore LLP sont respectivement les conseillers financiers et juridiques de Vista Outdoor. Moelis & Company LLC et Gibson, Dunn & Crutcher LLP conseillent les administrateurs indépendants de la société.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse de Vista Outdoor Inc.
Perspectives InvestingPro
Alors que Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) navigue entre les propositions d'acquisition et les manœuvres commerciales stratégiques, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la santé financière de la société et de la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 1,93 milliard de dollars et un ratio C/B ajusté notable de 10,53 pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024, la valorisation de la société reflète un équilibre entre ses bénéfices et le prix de l'action. Malgré les récents défis, les conseils d'InvestingPro suggèrent que le rendement des actionnaires de Vista Outdoor est élevé et que le revenu net devrait augmenter cette année. Cela témoigne de la confiance du conseil d'administration dans la valeur et les performances futures de l'entreprise.
Pour renforcer l'attrait de la société, les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui indique un potentiel de hausse qui n'a peut-être pas été pleinement pris en compte par la proposition de MNC Capital. En outre, avec un rendement élevé de 10,25 % au cours de la semaine dernière, les performances des actions de Vista Outdoor ont été solides, ce qui conforte peut-être la position du conseil d'administration quant à la sous-évaluation de ses actions. Il convient également de noter que, selon InvestingPro, la société se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, avec un cours à 97,85 % du sommet, ce qui pourrait avoir influencé le rejet de l'offre d'acquisition par le conseil d'administration.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.