Mardi, Wells Fargo a maintenu sa note "Equal Weight" sur les actions de Canadian Solar (NASDAQ:CSIQ), mais a abaissé l'objectif de prix de 28 à 23 dollars. La révision reflète des perspectives plus conservatrices en raison de prévisions de dépenses d'investissement accrues et d'un multiple d'évaluation de la somme des parties (SOTP) réduit.
Canadian Solar devrait connaître une augmentation significative de ses expéditions et de ses marges tout au long de l'année, soutenue par un solide carnet de commandes de stockage d'énergie, la stabilisation des stocks de production distribuée et des augmentations de prix anticipées liées à un rebond de la demande. Malgré ces attentes positives, Wells Fargo a ajusté l'objectif de prix pour tenir compte du risque d'exécution élevé associé à la réalisation des prévisions de l'entreprise.
Le nouvel objectif de cours de 23 dollars par action est basé sur une prévision actualisée des dépenses d'investissement qui prévoit que les dépenses annuelles atteindront 1,35 milliard de dollars en 2026 et au-delà, soit une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 1,2 milliard de dollars. En outre, le multiple SOTP utilisé dans l'évaluation a été ramené de 5,0 fois à 3,5 fois.
La méthodologie d'évaluation employée par Wells Fargo combine un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) en trois étapes et une analyse de la somme des parties. L'ajustement de l'objectif de prix est le résultat direct de cette approche mixte, qui tient compte de l'augmentation des dépenses d'investissement et de la modification du multiple SOTP.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.