Wolfe Research a relevé son estimation de prix pour NVIDIA (NVDA) à 150 $ contre 125 $ par action dans un rapport publié lundi. Ils se sont basés sur des évaluations positives de la chaîne d'approvisionnement de la société, qui suggèrent une croissance significative pour NVIDIA en 2025.
"Nos récentes évaluations de la chaîne d'approvisionnement indiquent que les offres de GPU de NVIDIA pourraient voir une augmentation des composants utilisés de plus de 50 % en 2025", indique le rapport de Wolfe Research. Les analystes pensent que cette expansion est due au passage de NVIDIA à sa nouvelle architecture Blackwell, qui devrait conduire à des prix de vente moyens plus élevés et à un mélange de produits plus favorable".
Wolfe Research prévoit également une augmentation du nombre d'unités vendues, les premières indications faisant état d'une hausse de 50 % des ventes d'unités de GPU pour 2025. Bien qu'ils traitent cette prédiction avec prudence dans leurs prévisions actuelles, ils admettent qu'elle pourrait conduire à des chiffres encore plus élevés que ceux qu'ils ont récemment mis à jour.
L'analyse souligne l'importance des activités de NVIDIA dans le domaine des centres de données et prévoit une croissance d'au moins 50 % dans ce secteur d'ici 2025. Cette prévision est basée sur l'adoption de Blackwell par les sociétés de services cloud, une meilleure allocation des produits aux entreprises et de nouveaux revenus provenant des initiatives nationales en matière d'intelligence artificielle.
"Nous prévoyons également que la puce GB200 conduira à une augmentation des taux de connexion pour les produits réseau de NVIDIA, y compris InfiniBand et NVIDIA Spectrum-X ", ajoute le rapport. Cela suggère une expansion attendue de la gamme de produits réseau de NVIDIA, qui est importante pour obtenir les meilleures performances dans les systèmes d'intelligence artificielle.
Avec ces projections actualisées, Wolfe Research estime que le chiffre d'affaires et le bénéfice par action de NVIDIA pour l'exercice 2026 seront respectivement de 177,0 milliards de dollars et de 4,03 dollars. Leur estimation de prix révisée de 150 $ reflète une valorisation d'environ 37 fois le bénéfice par action prévu pour l'exercice 2026, ce qui est conforme aux moyennes de valorisation historiques de NVIDIA.
Wolfe Research continue de recommander NVIDIA comme une solide option d'investissement, citant la croissance constante des bénéfices de la société et son potentiel de succès continu dans le domaine de l'intelligence artificielle. Ils soulignent la performance robuste de NVIDIA, qui a largement dépassé celle du marché général et des autres sociétés du secteur des semi-conducteurs.
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