Lors de la dernière alerte résultats, Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) a annoncé une perte nette GAAP de 14,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, soit 0,49 dollar par action. La société a également déclaré des bénéfices disponibles pour distribution (EAD) de 2,5 millions de dollars, soit 0,08 dollar par action. Les résultats ont été influencés par des dépenses de comité spécial s'élevant à 1,4 million de dollars.
Cherry Hill a déclaré un dividende de 0,15 dollar par action ordinaire, dans un contexte de baisse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans et d'un cycle de baisse des taux initié par la Réserve fédérale. Le marché hypothécaire a montré des signes d'amélioration, et le portefeuille de la société est resté stable, avec un accent mis sur les RMBS d'agence et des ajustements prudents de la stratégie de couverture en réponse aux conditions macroéconomiques.
Points clés
- Cherry Hill Mortgage a déclaré une perte nette GAAP de 14,8 millions de dollars pour le T3 2024.
- Les bénéfices disponibles pour distribution s'élevaient à 2,5 millions de dollars.
- Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est tombé à 3,78%, influençant les stratégies de l'entreprise.
- Un dividende de 0,15 dollar par action ordinaire a été déclaré et versé.
- La valeur comptable par action de la société a diminué, passant de 4,15 à 4,02 dollars.
- La direction a discuté de l'impact potentiel des nouvelles politiques de l'administration sur les taux d'intérêt.
Perspectives de l'entreprise
- Cherry Hill prévoit d'allouer du capital aux RMBS d'agence.
- La société ajustera ses stratégies de couverture en réponse aux changements macroéconomiques.
- La direction est prudente quant à l'extension du levier financier, qui est passé de 4,9 à 5,3.
- Une baisse estimée de la valeur comptable de 4% à 5% pour le trimestre a été notée début octobre.
Points baissiers
- Les dépenses du comité spécial ont impacté les bénéfices de 1,4 million de dollars.
- La valeur comptable par action ordinaire a diminué depuis fin juin pour atteindre 4,02 dollars.
- Les incertitudes liées aux élections et aux politiques fiscales pourraient affecter les stratégies de taux d'intérêt.
Points haussiers
- Le marché hypothécaire s'est amélioré malgré les préoccupations géopolitiques.
- Le portefeuille MSR de la société avait un UPB de 17,6 milliards de dollars et une valeur de marché de 227 millions de dollars.
- Les MBS d'agence sont préférés aux MSR en raison de meilleurs rendements ajustés au risque.
Manques
- Les dépenses d'exploitation ont totalisé 5,1 millions de dollars, incluant les coûts pour le travail du comité spécial.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Jay Lown a discuté de l'impact des nouvelles politiques de l'administration sur la politique monétaire de la Réserve fédérale.
- Le potentiel d'un "twist" des taux d'intérêt a été mentionné, avec des taux à long terme stables ou légèrement en hausse et des taux à court terme en baisse.
- Aucun détail spécifique n'a été fourni sur le calendrier du processus d'internalisation de l'entreprise.
La performance du troisième trimestre de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation reflète l'environnement économique plus large, les mouvements des taux d'intérêt jouant un rôle important dans la formation des résultats et des stratégies de l'entreprise. Malgré une perte nette, la position stable de l'entreprise sur le marché hypothécaire et son focus stratégique sur les RMBS d'agence signalent une approche prudente pour naviguer dans des conditions macroéconomiques incertaines. Les commentaires de la direction ont mis en lumière à la fois les défis et les opportunités à venir, particulièrement en relation avec les tendances des taux d'intérêt et les politiques fiscales qui pourraient impacter les actions de la Réserve fédérale. Les investisseurs surveilleront probablement de près comment Cherry Hill s'adapte à ces dynamiques en évolution dans les trimestres à venir.
Perspectives InvestingPro
La performance financière récente et la position sur le marché de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. Malgré la perte nette GAAP rapportée au T3 2024, les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours. Cela s'aligne avec le focus stratégique de l'entreprise sur les RMBS d'agence et son adaptabilité aux conditions changeantes du marché.
La politique de dividendes de l'entreprise, qui a été soulignée dans le rapport des résultats, est davantage mise en évidence par les données InvestingPro. CHMI affiche un rendement de dividende significatif de 18,87%, reflétant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est souligné par un conseil InvestingPro notant que l'entreprise a maintenu le paiement de dividendes pendant 12 années consécutives, témoignant de sa stratégie constante de distribution de revenus même dans des environnements économiques difficiles.
Cependant, les investisseurs devraient noter que les mouvements du cours de l'action de CHMI sont assez volatils, comme indiqué par un autre conseil InvestingPro. Cette volatilité se reflète dans le ratio prix/valeur comptable de l'entreprise de 0,76, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. De plus, l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs en valeur, surtout compte tenu du rendement de dividende robuste de l'entreprise.
Il convient de noter que bien que CHMI n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, selon les conseils InvestingPro. Cette projection s'aligne avec les perspectives de l'entreprise et les ajustements stratégiques mentionnés lors de l'alerte résultats.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 11 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour CHMI, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.