Gilat Satellite Networks Ltd. (NASDAQ: GILT) a publié ses résultats du troisième trimestre le 13 novembre 2024, démontrant une performance solide avec une augmentation de 17% du chiffre d'affaires en glissement annuel à 74,6 millions de dollars. L'entreprise, leader mondial dans les communications à large bande par satellite, attribue cette croissance à l'acquisition récente de DataPath et aux progrès réalisés dans ses secteurs de la défense et de la connectivité en vol (IFC). Malgré la croissance globale du chiffre d'affaires, l'entreprise a enregistré une baisse du bénéfice net GAAP à 6,8 millions de dollars, soit 0,12 dollar par action diluée, contre 10,2 millions de dollars ou 0,18 dollar par action au même trimestre de l'année précédente.
Points clés
- Le chiffre d'affaires de Gilat au T3 2024 a augmenté de 17% en glissement annuel pour atteindre 74,6 millions de dollars.
- L'acquisition de DataPath et les progrès dans les secteurs de la défense et de l'IFC ont stimulé la croissance du chiffre d'affaires.
- L'EBITDA ajusté a augmenté de 13% à 10,7 millions de dollars.
- Le bénéfice net GAAP a diminué à 6,8 millions de dollars, soit 0,12 dollar par action diluée.
- La marge brute non-GAAP était de 38,1%, en baisse par rapport aux 40,5% de l'année précédente.
- L'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2024, les situant entre 305 et 315 millions de dollars.
- Gilat se retire du marché russe et a remporté un arbitrage de 10 millions de dollars au Pérou.
- Les contrats clés incluent plus de 5 millions de dollars du Département de la Défense américain et une commande de 12 millions de dollars d'un opérateur satellite.
- L'acquisition de Stellar Blu devrait être finalisée d'ici la fin de l'année.
Perspectives de l'entreprise
- Gilat revoit ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2024 à 305-315 millions de dollars, soit une croissance de 17% au point médian.
- L'entreprise s'attend à ce que Stellar Blu contribue entre 25 et 35 millions de dollars au chiffre d'affaires du T4 2024.
- Les revenus projetés pour Stellar Blu en 2025 se situent entre 120 et 150 millions de dollars.
- Les filiales bulgare et espagnole de Gilat devraient participer à l'initiative Iris Square de l'UE.
- Les prévisions d'EBITDA pour 2024 sont d'environ 42 millions de dollars.
Points baissiers
- Le bénéfice net GAAP a diminué en glissement annuel, passant de 10,2 millions de dollars à 6,8 millions de dollars.
- La marge brute non-GAAP a baissé à 38,1%, affectée par les marges plus faibles de DataPath.
- Le chiffre d'affaires organique, hors DataPath, a diminué de 10%.
Points haussiers
- L'acquisition de DataPath a contribué de manière significative à la croissance du chiffre d'affaires.
- Le segment des réseaux satellitaires a enregistré une hausse de son chiffre d'affaires à 51,7 millions de dollars.
- Le chiffre d'affaires des solutions intégrées a augmenté à 13 millions de dollars.
- L'entreprise anticipe une croissance grâce au programme mPOWER de SES et à l'initiative Iris Square de l'UE.
Manques
- Les revenus de l'infrastructure réseau et des services ont diminué à 9,8 millions de dollars contre 12,2 millions de dollars.
- Le résultat d'exploitation GAAP est tombé à 6,7 millions de dollars contre 12,7 millions de dollars.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Le PDG Adi Sfadia a discuté des progrès réalisés avec le programme mPOWER de SES et de la croissance significative attendue en 2025.
- Sfadia a abordé le retard dans l'approbation du CFIUS pour l'acquisition de DataPath mais reste confiant quant à l'approbation dans les 45 jours.
- Le changement d'administration américain à venir ne devrait pas avoir d'impact négatif sur les perspectives commerciales.
En conclusion, Gilat Satellite Networks navigue à travers des acquisitions stratégiques et des sorties de marché pour renforcer sa position dans l'industrie des communications par satellite. Bien que confrontée à certains défis, la direction de l'entreprise a exprimé sa confiance dans les perspectives de croissance future, soutenues par de solides accords contractuels et des initiatives stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Gilat Satellite Networks Ltd. (NASDAQ: GILT) a démontré sa résilience dans sa récente performance financière, comme en témoignent à la fois son rapport sur les bénéfices et les données supplémentaires d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 17% en glissement annuel s'aligne sur les données d'InvestingPro montrant une croissance du chiffre d'affaires de 12,61% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, indiquant une trajectoire ascendante constante.
Les conseils InvestingPro soulignent que Gilat "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme", ce qui suggère une position financière solide. Ceci est particulièrement pertinent compte tenu de l'acquisition récente de DataPath par l'entreprise et de l'acquisition en cours de Stellar Blu, car cela indique la capacité de Gilat à financer des initiatives de croissance sans trop étirer ses ressources financières.
Le ratio P/E de l'entreprise de 14,24, tel que rapporté par InvestingPro, est relativement modeste et pourrait être considéré comme attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu des perspectives de croissance décrites dans le rapport sur les bénéfices. Cette mesure de valorisation, associée au conseil InvestingPro selon lequel "les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année", dresse le portrait d'une entreprise qui pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices futurs.
Il convient de noter que bien que l'action de Gilat "ait subi un coup dur au cours de la dernière semaine" selon les conseils InvestingPro, avec un rendement total du prix sur 1 semaine de -10,11%, la performance à plus long terme de l'entreprise montre de la résilience. Le rendement total du prix sur 3 mois de 7,1% suggère que les investisseurs pourraient reconnaître le potentiel de l'entreprise malgré les fluctuations à court terme.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. La plateforme répertorie actuellement 7 conseils supplémentaires pour Gilat Satellite Networks, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.