Le 7 novembre 2024, Grupo Aval (AVAL), un groupe financier de premier plan en Colombie, a tenu sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, révélant une performance financière stable avec un rendement des capitaux propres moyens (ROE) de 9,7%. La PDG Maria Lorena Gutierrez Botero et le directeur financier Diego Solano ont mené la discussion, dévoilant le changement de marque de leur unité ATH en Aval Valor Compartido (AVC) et soulignant leur orientation stratégique sur les prêts hypothécaires et la croissance des parts de marché.
L'entreprise a également mis en avant son soutien à l'initiative de paiement en temps réel de la banque centrale colombienne et son engagement envers les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L'environnement macroéconomique en Colombie a montré des signes d'amélioration avec une baisse des taux d'inflation et de chômage, donnant un ton optimiste pour les périodes fiscales à venir.
Points clés à retenir
- Grupo Aval a annoncé un rendement des capitaux propres moyens de 9,7%, reflétant les chiffres du T3 2022.
- Le segment bancaire est proche des niveaux de bénéfice net précédents, grâce à une meilleure gestion des coûts et un contrôle des risques.
- Un bénéfice net record pour les besoins étrangers a été réalisé au cours du trimestre.
- Grupo Aval a rebaptisé son unité ATH en Aval Valor Compartido (AVC) pour améliorer l'efficacité.
- L'entreprise a lancé TAC Aval pour les paiements instantanés et soutient l'initiative BREVE de la banque centrale colombienne.
- Les engagements ESG ont été renforcés, avec un score notable d'évaluation de la durabilité d'entreprise et une augmentation du leadership féminin.
- Le taux d'inflation en Colombie est tombé à 5,41% en octobre, et le chômage a atteint un plus bas de deux ans à 9,8% en septembre.
- Les projections de croissance économique sont de 1,75% pour 2024 et 2,6% pour 2025, avec une inflation qui devrait continuer à baisser.
Perspectives de l'entreprise
- La croissance des prêts est attendue entre 6,5% et 7% pour 2024, avec une projection de croissance des prêts commerciaux entre 7,5% et 8%.
- Pour 2025, la croissance des prêts est prévue autour de 10%, visant un rendement des capitaux propres de 11%.
- Les marges d'intérêt nettes devraient s'améliorer, avec des prévisions de 3,6% pour 2024 et 4,4% pour 2025.
- Le coût du risque devrait se stabiliser à 2%, reflétant une meilleure qualité des actifs, en particulier dans les prêts à la consommation.
Points baissiers
- Il y a une légère augmentation des prêts en retard de 90 jours à 4,3%.
- Le secteur des prêts commerciaux est en retard dans la reprise par rapport aux prêts à la consommation.
Points haussiers
- Le total des actifs a augmenté de 1,3% d'un trimestre à l'autre pour atteindre 321 billions de pesos.
- Les prêts bruts ont augmenté de 0,7% d'un trimestre à l'autre et de 4,3% sur un an.
- L'entreprise a déboursé 10,6 billions de pesos dans le cadre d'un programme de prêts gouvernemental, soutenant des secteurs prioritaires.
Manqués
- Les dépôts ont connu une baisse de 1,2% d'un trimestre à l'autre malgré une augmentation de 8,7% sur un an.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'objectif de ROE à long terme est fixé au-dessus de 15%, avec des avantages à court terme attendus de la baisse des taux d'intérêt.
- Des contributions significatives de Porvenir sont anticipées, avec un revenu potentiellement en croissance selon les réformes des retraites.
- Une émission d'obligations locales d'environ 400 milliards de pesos est prévue pour gérer les échéances obligataires et maintenir la présence sur le marché.
La conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de Grupo Aval a reflété une entreprise qui navigue dans le paysage économique actuel avec une orientation stratégique sur l'efficacité et les opportunités de marché. Avec des indicateurs financiers stables et des perspectives macroéconomiques positives pour la Colombie, l'entreprise est prête à capitaliser sur la croissance dans le secteur bancaire tout en maintenant son engagement envers la durabilité et la responsabilité sociale.
Perspectives InvestingPro
La performance du troisième trimestre de Grupo Aval (AVAL) s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives fournis par InvestingPro. La performance financière stable de l'entreprise, avec un rendement des capitaux propres moyens de 9,7%, se reflète dans les données d'InvestingPro, qui montrent un ratio cours/valeur comptable de 0,61, indiquant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable.
L'accent mis par l'entreprise sur les prêts hypothécaires et la croissance des parts de marché est particulièrement pertinent compte tenu du conseil InvestingPro selon lequel AVAL est un "Acteur de premier plan dans l'industrie bancaire". Ce positionnement pourrait être avantageux alors que l'entreprise poursuit ses stratégies de croissance dans les années à venir.
Les données InvestingPro révèlent un rendement en dividendes de 4,58%, ce qui est notable compte tenu du conseil InvestingPro selon lequel AVAL "a maintenu le versement de dividendes pendant 26 années consécutives". Cet historique de dividendes de longue date peut attirer les investisseurs axés sur le revenu, en particulier à la lumière de la croissance projetée des prêts et de l'amélioration des marges d'intérêt nettes pour 2024 et 2025.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients qu'AVAL "brûle rapidement ses liquidités", selon un conseil InvestingPro. Cela pourrait être préoccupant compte tenu des plans d'expansion de l'entreprise et de la nécessité de gérer les échéances obligataires. L'émission prévue d'obligations locales d'environ 400 milliards de pesos pourrait être un mouvement stratégique pour faire face à cette consommation de trésorerie tout en maintenant la présence sur le marché.
Il convient de noter que l'action AVAL "se négocie généralement avec une faible volatilité des prix", selon un autre conseil InvestingPro. Cette caractéristique pourrait être attrayante pour les investisseurs averses au risque, en particulier dans le contexte de l'amélioration de l'environnement macroéconomique en Colombie que l'entreprise a souligné.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient fournir une compréhension plus approfondie de la position financière et des perspectives de marché de Grupo Aval.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.