Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), un distributeur national de propane, a publié ses résultats financiers pour l'exercice 2024, qui s'est terminé le 28 septembre 2024. L'entreprise a connu une baisse des volumes de propane vendus et de l'EBITDA ajusté en raison d'un temps plus doux, mais a également réalisé d'importantes acquisitions stratégiques et des avancées dans ses opérations de gaz naturel renouvelable (GNR). Le bénéfice net et l'EBITDA ont tous deux diminué par rapport à l'année précédente, le bénéfice net s'établissant à 107,7 millions de dollars, contre 138,4 millions de dollars, et l'EBITDA chutant à 250 millions de dollars contre 275 millions de dollars. Malgré ces revers, Suburban Propane a activement poursuivi des opportunités de croissance et maintenu son engagement envers des investissements stratégiques à long terme.
Points clés
- Les volumes de propane vendus ont diminué de 3%, totalisant 378 millions de gallons en raison d'un temps inhabituellement doux.
- Le bénéfice net pour l'exercice 2024 s'est élevé à 107,7 millions de dollars, en baisse par rapport aux 138,4 millions de dollars de l'année précédente.
- L'EBITDA ajusté est tombé à 250 millions de dollars contre 275 millions de dollars lors de l'exercice précédent.
- L'entreprise a acquis trois entreprises de propane et plus de 14.000 nouveaux clients, renforçant sa présence sur le marché.
- Suburban Propane a fait progresser ses opérations de GNR, avec des plans pour rendre opérationnelles des installations supplémentaires d'ici fin 2025.
- Des reconnaissances pour la culture d'entreprise et les efforts de transition énergétique ont été soulignées.
- Une distribution trimestrielle de 0,325 dollar par part ordinaire a été déclarée, payable le 12 novembre 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Malgré les défis rencontrés au cours de l'exercice 2024, Suburban Propane reste concentrée sur la croissance à long terme et les investissements stratégiques.
- L'entreprise s'engage à maintenir une discipline financière tout en développant ses opérations de propane et d'énergie renouvelable.
- Les prévisions de dépenses en capital pour l'exercice 2025 se situent entre 40 et 45 millions de dollars pour le propane et entre 35 et 45 millions de dollars pour les projets de GNR.
Points baissiers
- Le temps plus doux a entraîné une baisse de 4,6% des gallons de propane vendus au détail.
- Les températures moyennes ont été 10% plus chaudes que la normale, impactant la demande de chauffage.
- La perte non réalisée sur les couvertures de matières premières a augmenté à 14,6 millions de dollars contre 3,7 millions de dollars l'année précédente.
- La marge brute totale a diminué de 23,2 millions de dollars pour atteindre 819,6 millions de dollars.
Points haussiers
- Les acquisitions stratégiques ont renforcé la présence sur le marché et la base de clients de Suburban Propane.
- L'entreprise a amélioré ses opérations de gaz naturel renouvelable avec des perspectives de croissance future.
- Les distinctions pour la culture d'entreprise et les initiatives de transition énergétique démontrent l'engagement de l'entreprise envers la durabilité et le bien-être des employés.
Manques
- La perte nette du quatrième trimestre s'est élevée à 35 millions de dollars, légèrement supérieure à la perte de 33,2 millions de dollars de l'année précédente.
- La diminution du bénéfice net et de l'EBITDA reflète l'impact du temps plus doux sur la demande de propane.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La direction a discuté de la plus importante acquisition depuis l'accord énergétique de 2012, ajoutant 14.000 clients.
- La stratégie double de l'entreprise se concentre à la fois sur la croissance du propane et les investissements dans les énergies renouvelables.
- Suburban Propane a démontré une résilience opérationnelle avec seulement une augmentation de 0,2% des dépenses d'exploitation et administratives.
- Il existe une incertitude quant aux futurs crédits d'impôt pour le gaz naturel renouvelable, mais l'optimisme demeure quant au maintien du soutien pour les projets existants.
- Une discussion de suivi est prévue pour février après les résultats du premier trimestre.
Suburban Propane Partners continue de naviguer à travers un exercice fiscal difficile avec des acquisitions stratégiques et des avancées dans les énergies renouvelables, équilibrant l'impact d'un temps inhabituel sur son activité principale de propane. L'engagement de l'entreprise envers la croissance à long terme et le maintien d'un bilan solide tout en poursuivant des opportunités stratégiques dans les secteurs du propane et des énergies renouvelables reste au premier plan de sa stratégie.
Perspectives InvestingPro
La performance financière de Suburban Propane Partners pour l'exercice 2024 reflète à la fois des défis et un positionnement stratégique, comme le soulignent les données et conseils récents d'InvestingPro. Malgré la baisse signalée des volumes de propane et de l'EBITDA ajusté, les indicateurs financiers de l'entreprise suggèrent une image nuancée pour les investisseurs.
Selon les données d'InvestingPro, Suburban Propane Partners a actuellement une capitalisation boursière de 1,1 milliard de dollars USD. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 11,25, indiquant qu'elle se négocie à un multiple de bénéfices relativement bas par rapport au marché plus large. Cela correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui note que SPH se "négocie à un multiple de bénéfices bas".
Important pour les investisseurs axés sur les revenus, Suburban Propane Partners affiche un rendement de dividende significatif de 6,93%, selon les dernières données. Ce rendement élevé est complété par un conseil InvestingPro soulignant que l'entreprise "verse un dividende important aux actionnaires" et "a maintenu le versement de dividendes pendant 29 années consécutives". Cet historique de dividendes constant peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs recherchant des flux de revenus stables, surtout à la lumière de l'exercice fiscal difficile de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T3 2024 était de 1,345 milliard de dollars USD, avec une marge bénéficiaire brute de 26,59%. Bien que l'entreprise ait fait face à des vents contraires, comme en témoigne la baisse de la croissance du chiffre d'affaires de 6,6% sur la même période, la marge de résultat d'exploitation de 14,31% suggère que Suburban Propane Partners a maintenu son efficacité opérationnelle.
Pour les investisseurs envisageant Suburban Propane Partners, il convient de noter qu'InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. En fait, il y a 9 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles pour SPH, qui pourraient fournir un contexte précieux supplémentaire pour les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.