- Le témoignage du président de la Fed, M. Powell, et le rapport sur l'emploi aux États-Unis dicteront la direction du marché cette semaine.
- L'action Dick's Sporting Goods est à acheter avant les résultats.
- L'action Stitch Fix devrait souffrir de la faiblesse des ventes et de la morosité des perspectives.
Les actions de Wall Street se sont redressées vendredi pour mettre fin à une semaine volatile, alors que le taux du Trésor a reculé par rapport à ses récents sommets et que les investisseurs ont continué à évaluer les perspectives de resserrement de la politique de la Fed dans les mois à venir.
Sur la semaine, le blue-chip Dow Jones Industrial Average a progressé de 1,7 % pour mettre fin à une série de quatre semaines de baisse. L'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq Composite ont progressé respectivement de 1,9 % et 2,6 %. La petite capitalisation Russell 2000 a bondi de 2 %.
Au cours de la semaine à venir, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprimera devant le Congrès, les investisseurs étant à la recherche d'indices sur l'ampleur et le rythme de la poursuite de la politique monétaire hausse des taux.
Ailleurs, sur le calendrier économique, le plus important sera la publication vendredi du Rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de février, qui devrait montrer des gains d'emplois solides mais un ralentissement par rapport à la croissance robuste de janvier.
En attendant, une poignée de résultats d'entreprises sont attendus, dont Oracle (NYSE :ORCL), DocuSign (NASDAQ :DOCU), CrowdStrike (NASDAQ :CRWD), Ulta Beauty (NASDAQ :ULTA), Gap (NYSE :GPS), BJ's Wholesale (NYSE :BJ), Campbell Soup (NYSE :CPB), JD.com (NASDAQ :JD), et Sea Ltd. (NYSE :SE).
Quelle que soit la direction prise par le marché, nous mettons en évidence ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas cependant que notre horizon temporel ne concerne que la semaine à venir.
Action à acheter : Dick's Sporting Goods
Je m'attends à ce que les actions de Dick's Sporting Goods (NYSE :DKS) surperforment au cours de la semaine à venir, avec un potentiel de rupture vers de nouveaux sommets sur 52 semaines à l'horizon, car le plus grand détaillant d'articles de sport du pays devrait publier des résultats financiers optimistes avant la cloche d'ouverture le mardi 7 mars.
Selon les mouvements sur le marché des options, les traders prévoient une variation significative d'environ 7% dans les deux sens pour l'action DKS après la publication des résultats.
Selon les estimations du consensus, la chaîne de magasins d'articles de sport basée à Pittsburgh, en Pennsylvanie - qui exploite plus de 850 points de vente au détail aux États-Unis - devrait publier un bénéfice par action de 2,89 $ pour un chiffre d'affaires de 3,44 milliards de dollars pour le T4, selon Investing.com.
Source : Investing.com
En dépit d'un environnement difficile pour les détaillants, Dick's a dépassé les attentes de Wall Street en matière de bénéfices et de ventes pendant 10 trimestres consécutifs, ce qui témoigne de la force et de la résilience de ses activités sous-jacentes, de sa base de clients fidèles, ainsi que de l'exécution solide de l'ensemble de la société.
Les ventes des magasins comparables au quatrième trimestre - qui devraient augmenter de 2,1 % par rapport à l'année dernière - pourraient, selon moi, surprendre à la hausse, car le détaillant a bénéficié de la forte demande des consommateurs dans ses catégories de vêtements et de chaussures de sport pendant la saison des achats de Noël.
En tant que tel, je pense que la direction de Dick's fournira des perspectives optimistes pour l'année à venir, car elle bénéficiera de vents arrière positifs continus en 2023, y compris des tendances de consommation favorables, une approche disciplinée des stocks et une demande robuste des clients pour les vêtements et équipements de sport et de loisirs.
L'action DKS a terminé la séance de vendredi à 132,11 $, en vue de son sommet de 138,43 $ atteint le 6 février 2023. Aux niveaux actuels, Dick's a une capitalisation boursière de 11 milliards de dollars, ce qui en fait la chaîne de magasins d'articles de sport la plus précieuse aux États-Unis.
Les actions sont en hausse de 9,8 % depuis le début de l'année, ce qui correspond à peu près au gain de 10,8 % enregistré par le Retail Select Sector SPDR Fund (NYSE :XRT), qui suit un indice large, à pondération égale, des sociétés américaines de vente au détail du S&P 500.
Action à fuir : Stitch Fix
Je pense que l'action Stitch Fix (NASDAQ :SFIX) connaîtra une semaine difficile, car le dernier rapport sur les résultats de la société de stylisme personnel en difficulté révélera probablement un nouveau ralentissement marqué de la croissance des bénéfices et des revenus en raison du climat économique difficile qui a pesé sur la demande de vêtements.
Les résultats financiers de Stitch Fix pour son deuxième trimestre fiscal sont attendus le mardi 7 mars, après la fermeture du marché américain, et devraient une fois de plus être affectés par le ralentissement de son service principal de shopping et de stylisme personnels.
Les participants au marché s'attendent à un mouvement important des actions SFIX à la suite de la mise à jour, avec une variation implicite possible de 14 % dans les deux sens, selon le marché des options.
Selon Investing.com, le consensus s'attend à ce que le fournisseur de plates-formes de stylisme en ligne enregistre une perte de -$0.33 par action, soit une aggravation par rapport à la perte nette de - 0,28 $ enregistrée l'année précédente, principalement en raison des réductions de prix et des dépréciations associées aux stocks excédentaires de vêtements.
Source : Investing.com
Dans le même temps, le chiffre d'affaires a chuté de 20 % d'une année sur l'autre, à 413,2 millions de dollars, alors que le fournisseur de services de stylisme personnel en ligne, autrefois de haut vol, lutte pour faire face à la détérioration des fondamentaux et à un environnement macroéconomique difficile.
Stitch Fix n'a pas respecté les estimations de Wall Street concernant le chiffre d'affaires et le résultat net pendant trois trimestres consécutifs, car elle doit faire face à un changement dans la façon dont les consommateurs américains dépensent leur argent.
Cela m'amène à penser que la société adoptera un ton prudent dans ses prévisions pour l'année à venir afin de refléter la pression accrue sur les coûts et la baisse des marges d'exploitation.
L'action SFIX, qui a atteint son plus bas niveau historique à 2,63 dollars le 22 décembre, a clôturé à 5,05 dollars vendredi. Aux niveaux actuels, la société basée à San Francisco a une capitalisation boursière d'environ 560 millions de dollars, par rapport à une évaluation maximale de près de 10 milliards de dollars au début de 2021.
Les actions, qui ont rebondi pour commencer la nouvelle année en même temps que le Nasdaq, très actif dans le domaine des technologies, sont en hausse de 62 % depuis le début de l'année 2023, les investisseurs étant revenus sur les valeurs de croissance d'antan. Malgré le récent redressement, l'action reste inférieure de plus de 90 % à son record historique de 113,76 dollars de janvier 2021.
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Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, je suis long sur le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR Dow ETF (DIA), le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et le Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente du risque, tant au niveau de l'environnement macroéconomique que des finances des entreprises.
Les opinions discutées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.