La référence mondiale pour les prix du pétrole, Pétrole Brent, a dépassé les 130 dollars début mars, atteignant un sommet pluriannuel. Bien qu'il se négocie aujourd'hui à environ 13 % de son récent pic, tout en restant au-dessus de la barre des 100 $, Wall Street reste préoccupée par l'impact de la hausse des coûts énergétiques sur l'économie mondiale.
Le West Texas Intermediate Crude, WTI, la référence américaine, a suivi une trajectoire similaire, gagnant environ 37,3 % sur l'année, pour se négocier également au-dessus du niveau de 100 $. En conséquence, l'indice Dow Jones Oil & Gas a enregistré une performance de plus de 53 % au cours de l'année écoulée et de 27 % depuis le début de l'année (YTD).
La volatilité du marché pétrolier est généralement synonyme d'instabilité pour les actions, étant donné ses implications sur les perspectives macroéconomiques mondiales. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE) :
"La flambée des prix des produits de base et les sanctions internationales imposées à la Russie à la suite de son invasion de l'Ukraine devraient déprimer sensiblement la croissance économique mondiale... La perspective de perturbations à grande échelle de la production pétrolière russe menace de créer un choc d'approvisionnement mondial en pétrole."
JPMorgan Chase (NYSE:JPM) prévoit que les prix du pétrole pourraient atteindre 185 dollars le baril si les préoccupations géopolitiques persistent dans les mois à venir.
L'article d'aujourd'hui présente deux fonds négociés en bourse (FNB) qui donnent accès à des actions qui pourraient bénéficier d'un nouvel élan grâce à la hausse des prix de l'énergie dans le monde.
1. iShares Global Energy ETF
- Cours actuel : 36,19$
- Fourchette de 52 semaines : 23,08 $ - 37,13 $
- Rendement des dividendes : 3,03%
- Ratio des frais : 0,43 % par an
Le iShares Global Energy ETF (NYSE:IXC) investit dans des noms mondiaux qui produisent et distribuent du pétrole et du gaz. Ce fonds a commencé à être négocié en novembre 2001.
IXC, qui suit l'indice S&P Global 1200 du secteur de l'énergie, compte 47 positions. En ce qui concerne les sous-secteurs, on trouve, entre autres, le pétrole et le gaz intégrés (55,45%), l'exploration et la production de pétrole et de gaz (21,31%), et le stockage et le transport de pétrole et de gaz (10,84%).
Plus de 55 % des noms proviennent des États-Unis. Viennent ensuite des entreprises du Royaume-Uni, du Canada, de France, du Brésil, d'Italie, etc. Les dix premiers titres du portefeuille représentent près de 60 % des 2,38 milliards de dollars d'actifs nets. En d'autres termes, le fonds est très investi.
Parmi les principales valeurs du portefeuille figurent Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Shell (NYSE:SHEL), ConocoPhillips (NYSE:COP), et TotalEnergies (NYSE:TTE).
L'ETF est en hausse de 31,5% depuis le début de l'année et de 43,5% au cours des 52 dernières semaines. IXC a atteint un sommet pluriannuel à la fin mars.
Les ratios P/E et P/B sont de 14,45x et 1,93x. Nous apprécions la diversité internationale du fonds. En outre, les valeurs énergétiques se comportent généralement bien en période d'inflation élevée. Si l'on ajoute à cela la guerre en cours en Ukraine, nous pensons que les actions de la plupart des sociétés du fonds devraient rester solides.
2. ETF Invesco DWA Energy Momentum
- Cours actuel : 42,99$
- Fourchette de 52 semaines : 21,55 $ - 44,53$
- Rendement du dividende : 0,63%
- Ratio des frais : 0,60 % par an
Notre deuxième fonds, le FNB Invesco DWA Energy Momentum (NASDAQ:PXI), investit dans des actions présentant une force relative. Cet indicateur de dynamique des prix repose sur la performance d'une action dans le temps par rapport à un indice de référence ou un univers d'actions. Le fonds a commencé à être négocié en octobre 2006.
PXI compte actuellement 46 positions, et son indice de référence est le Dorsey Wright Energy Technical Leaders Index. Le fonds est rééquilibré tous les trimestres. Les 10 premiers noms de son portefeuille représentent près de 40% des 247,8 millions de dollars d'actifs nets.
Les actions du segment pétrole, gaz et combustibles consommables sont en tête du portefeuille avec 88,97 %. Viennent ensuite les équipements et services énergétiques (7,37%), et les métaux et mines (3,52%). Tous les noms sont basés aux Etats-Unis.
Les principales positions de PXI sont Ovintiv (NYSE:OVV), Cheniere Energy (NYSE:LNG), SM Energy (NYSE:SM), Devon Energy (NYSE:DVN) et Targa Resources (NYSE:TRGP).
Le fonds a enregistré une performance de près de 68,3 % au cours des 12 derniers mois et de 40,4 % depuis le début de l'année. Comme IXC, il a également atteint un sommet pluriannuel ces derniers jours.
Les ratios P/E et P/B à terme sont de 6,43x et 2,14x. Les lecteurs qui s'attendent à ce que les actions et les ETF du secteur de l'énergie restent des valeurs sûres dans l'environnement actuel devraient approfondir leurs recherches sur PXI.