La pandémie a touché chaque secteur de manière différente. Aujourd'hui, nous examinons de plus près les fonds négociés en bourse (ETF) dans le secteur des loisirs et de l'hôtellerie, qui fait la une des journaux depuis le début de 2020 en raison des fermetures et de la tendance à rester à la maison et à travailler à domicile.
Les classifications sectorielles peuvent varier légèrement ou se chevaucher dans les différents pays. Mais les entreprises de ce secteur opèrent généralement dans les secteurs du divertissement, des sports électroniques, des jeux, de l'hébergement, des restaurants, des installations sportives, des voyages et du tourisme.
Il existe plusieurs indices que les investisseurs suivent généralement pour évaluer la santé de ces entreprises. Par exemple, l'indice Dow Jones Travel & Leisure a baissé d'environ 14 % depuis le début de l'année. De même, les indices Dow Jones U.S. Travel & Tourism, Dow Jones U.S. Airlines et Dow Jones U.S. Gambling ont tous baissé respectivement de 16 %, 45 % et 10 %. En revanche, l'indice Dow Jones U.S. Broadcasting & Entertainment est en hausse d'environ 3 %.
En d'autres termes, il existe un large éventail de sociétés battues dans le secteur. Bien qu'il puisse être tentant d'adopter un point de vue contraire et d'acheter les actions et les ETF qui ont considérablement baissé, nous encourageons les investisseurs à être sélectifs et à faire preuve d'une diligence raisonnable. Dans ce contexte, voici deux fonds que les investisseurs pourraient vouloir étudier plus avant.
1. Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF
- Prix actuel : 32,32$
- Range de 52 semaines : 17.60-45.87$
- Rendement des dividendes : 0,49%
- Frais : 0,63%.
L'ETF Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (NYSE:PEJ), qui compte 32 participations, a été lancé en 2005. Il suit l'indice Intellidex des loisirs et des divertissements.
Les secteurs les plus importants (selon la pondération) sont l'hôtellerie, la restauration et les loisirs (40,62 %), les divertissements (25,04 %) et les médias (19,89 %). Le groupe mondial de médias ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC), la chaîne de pizzerias Domino’s Pizza Inc (NYSE:DPZ) et la société d'information, de sport et de divertissement Fox (NASDAQ:FOX) sont actuellement les trois premières participations. Le fonds est rééquilibré tous les trimestres.
Depuis le début de l'année, le PEJ a baissé de plus de 28 %. Cependant, depuis les creux observés en mars, le fonds est en hausse d'environ 90 %. Par conséquent, une certaine prise de bénéfices est possible, ce qui pousse le prix vers le niveau de 30 dollars. Les indicateurs et les graphiques techniques à court terme ainsi que le ratio P/B de 2,3 incitent également à la prudence dans les semaines à venir.
Les investisseurs à long terme peuvent envisager de l'acheter autour de 27,5 dollars. Le PEJ pourrait être une opportunité à prendre en considération en cas de reprise économique ou de développement potentiel de vaccins plus tard dans l'année.
2. Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF
- Prix actuel : 25,30$
- Range de 52 semaines : 11.91-26.53$
- Rendement des dividendes : 0,2%
- Frais : 0,50%
Ce fonds se concentre sur les sports et les jeux électroniques, qui ont connu une hausse en 2020 en tant qu'activités de loisirs. Dans les sports électroniques, les joueurs de jeux vidéo jouent en compétition, et des tournois et des championnats ont lieu aux niveaux régional et international. Le championnat mondial League of Legends par Riot Games est le plus grand tournoi de sports électroniques au monde. En 2019, "36 villes différentes ont accueilli plus de 60 événements uniques" et l'événement a été suivi par plus de 100 millions de téléspectateurs.
Le Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF (NYSE:NERD) offre une visibilité aux entreprises cotées en bourse qui sont activement impliquées dans les sports électroniques et les jeux vidéo. Ces entreprises vont des éditeurs de jeux vidéo aux opérateurs de réseaux de diffusion en continu, aux propriétaires/opérateurs de tournois et de ligues de jeux vidéo, aux propriétaires d'équipes de compétition et aux entreprises de matériel informatique.
Le NERD, qui compte 32 participations, suit l'indice Roundhill BITKRAFT Esports. La première allocation sectorielle comprend les Jeux (37,2%), les Médias (31,9%) et le Matériel (20,2%). Environ 30 % des entreprises sont basées en Chine, suivies par les États-Unis (18,3 %). Viennent ensuite la Corée du Sud, la Suède, Singapour et Taïwan.
Les dix premières participations représentent plus de la moitié des actifs nets de la NERDS, qui s'élèvent à environ 44 millions de dollars. Corsair Gaming Inc (NASDAQ:CRSR), une entreprise de matériel et d'accessoires informatiques qui a fait son entrée en bourse en septembre, Activision Blizzard Inc (NASDAQ:ATVI), développeur et éditeur de contenu de divertissement interactif, y compris des jeux vidéo, et Tencent Holdings Ltd (HK:0700), qui propose des réseaux sociaux, des portails web, du commerce électronique, des jeux mobiles et des systèmes de paiement, entre autres services, figurent en tête de liste des participations actuelles.
Le PDG de Corsair Gaming, Andy Paul, a récemment fait part de ses commentaires :
"Nous attendons déjà que les investisseurs de Wall Street comprennent bien les jeux et le streaming. Certaines de ces nouvelles industries ... sont difficiles à comprendre pour les investisseurs ... Peut-être les gens voyaient-ils les joueurs comme une sorte d'adolescent en difficulté jouant à des jeux dans le sous-sol. C'est un vrai sport.... C'est devenu un courant dominant".
Les mesures montrent que l'industrie des sports électroniques a connu une croissance significative ces dernières années, tant en termes de revenus que d'audience. Les revenus du marché mondial pour 2020 dépassent le milliard de dollars, la Chine étant en tête de liste des pays qui génèrent les revenus les plus élevés. Les ligues de sport électronique disposent généralement de millions de dollars de prix.
Depuis le début de l'année, la NERD a augmenté d'environ 54 %. Le 2 septembre, il a atteint un record absolu de 26,53 dollars. Les investisseurs qui pensent que l'industrie a de la marge pour se développer peuvent envisager d'acheter ces baisses, surtout si le prix est inférieur à 25 dollars.
Enfin, un autre fonds négocié en bourse à considérer pourrait être le VanEck Vectors Gaming ETF (NYSE:BJK), qui offre une exposition aux sociétés impliquées dans les casinos et les hôtels de casino, les paris sportifs, les services de loterie et les jeux.