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2 ETF pour miser sur une poursuite du rebond du secteur du logement US

Par Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF24/08/2020 10:19
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2 ETF pour miser sur une poursuite du rebond du secteur du logement US
Par Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  24/08/2020 10:19
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Les données sur le logement américain publiées la semaine dernière ont encouragé les investisseurs, car les mises en chantier, les permis de construire et les ventes de maisons existantes ont toutes dépassé les attentes.

Malgré les incertitudes économiques liées à la pandémie de coronavirus, les statistiques sur la construction résidentielle publiées conjointement par le Bureau américain du recensement et le ministère américain du logement et du développement urbain le 18 août dernier ont démontré la santé et la résilience du secteur du logement. Ces chiffres ont renforcé l'optimisme quant à la reprise et vendredi, non seulement les actions du secteur du logement ont atteint de nouveaux sommets, mais le S&P 500 et le NASDAQ ont également terminé la semaine à des niveaux de clôture record.

Nous aborderons ci-dessous les catalyseurs de cette dynamique positive du secteur du logement, les vents contraires potentiels et deux fonds négociés en bourse (ETF) qui devraient être sur votre écran radar.

Les actions du secteur du logement ont le vent en poupe

2019 a été une année forte pour le marché du logement américain, la Fed ayant fait marche arrière par rapport à 2018 et ayant réduit les taux d'intérêt. Résultat : les faibles taux hypothécaires ont rendu l'achat d'un logement plus abordable pour des millions de personnes. Les analystes s'attendent à ce que le marché du logement reflète la croissance annuelle de l'économie et, de l'avis général, 2020 a également commencé l'année sur un bon pied.

Cependant, lorsque l'impact de COVID-19 s'est fait sentir aux États-Unis, les actions des sociétés de logement - comme la plupart des autres secteurs - se sont effondrées en mars. Depuis que le choc initial de la pandémie est passé et que des mesures ont été mises en œuvre pour gérer les risques dans une certaine mesure, le secteur du logement a fait un incroyable retournement de situation, les sociétés atteignant des sommets inégalés, ou des records en 52 semaines.

Qu'est-ce qui se cache derrière cette flambée des cours des actions du secteur immobilier ? Des données récentes révèlent que les Américains réintègrent le marché du logement en masse, probablement en raison d'une combinaison de facteurs.

Le public a passé plus de temps à la maison en réponse aux coronavirus et de nombreuses entreprises ont adopté des pratiques de travail à distance. Dans le même temps, la Fed a encore réduit les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas, incitant davantage de personnes à acheter des logements. Tout cela a servi à stimuler l'intérêt des ménages pour de plus grandes propriétés dans les banlieues, loin des villes où les coûts de logement sont généralement élevés. Les nouvelles constructions, en particulier, connaissent un pic de demande.

Néanmoins, le COVID-19 continue de présenter des risques importants pour l'économie. Il n'est donc pas possible de savoir combien de temps durera la tendance à la hausse du marché du logement. Toutefois, il se pourrait bien que nous soyons dans un cycle d'expansion pluriannuel du secteur.

Les investisseurs qui pensent que la vigueur à long terme du marché du logement va probablement se poursuivre peuvent se renseigner sur les deux ETF suivants.

1. ETF iShares U.S. Home Construction

  • Prix actuel : 56,59$
  • Fourchette de 52 semaines : 22,39 $ - 56,69$
  • Rendement actuel des dividendes (TTM-Trailing Twelve Month) : 0,46%
  • Frais : 0,42% par an, soit 42 dollars pour un investissement de 10 000 dollars

Le fonds iShares U.S. Home Construction ETF (NYSE:ITB) offre une exposition aux entreprises américaines qui fabriquent des maisons résidentielles ainsi qu'aux actions de construction de maisons domestiques.

ETF ITB
ETF ITB

L'ITB, qui suit l'indice Dow Jones US Select Home Construction, compte actuellement 44 titres. Les trois premiers sont DR Horton Inc (NYSE:DHI), Lennar Corporation (NYSE:LEN) et NVR Inc (NYSE:NVR). Les actions de ces trois entreprises représentent environ 37 % des actifs nets, qui s'élèvent à quelque 2,2 milliards de dollars.

Les secteurs les plus importants en termes de pondération sont la construction de logements (66,12 %), les matériaux de construction (14,17 %) et la vente au détail de produits de rénovation (9,77 %).

Depuis le début de l'année, l’ITB est en hausse de plus de 27 %. En fait, le 21 août, l’ETF a atteint un niveau record de 56,69 dollars. Le ratio C/B et le ratio C/P sont respectivement de 17,51 et 2,45.

Une deuxième vague prolongée de la pandémie dans les mois à venir pourrait réduire l'intérêt pour les activités de construction de logements qui ont récemment connu un revirement important. Il pourrait également y avoir des prises de bénéfices à court terme dans l'ITB, qui offrirait une meilleure valeur si le prix baissait vers le niveau de 52,5 dollars.

2. Le SPDR S&P Homebuilders ETF

  • Prix actuel : 53,71$
  • Fourchette de 52 semaines : 23,95 $ - 53,95$
  • Rendement actuel des dividendes (TTM-Trailing Twelve Month) : 0,81%
  • Frais : 0,35% par an, soit 35 dollars pour un investissement de 10 000 dollars

Le SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB), qui compte 35 positions, suit l'indice S&P Homebuilders Select IndustryTM. Les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard de dollars.

ETF XHB
ETF XHB

L'allocation du fonds par sous-secteur se concentre sur les produits de construction (38,78 %), la construction de maisons (31,75 %) et la vente au détail de produits de rénovation (11,40 %).

Le fonds XHB offre une exposition aux actions de grandes, moyennes et petites capitalisations, chacune avec une pondération de 4 à 5 %. Les trois premières sociétés du fonds sont Whirlpool Corporation (NYSE:WHR), DR Horton et PulteGroup Inc (NYSE:PHM).

Jusqu'à présent dans l'année, XHB est en hausse de plus de 18 %. Tout comme l'ITB, XHB a également atteint son plus haut niveau historique le 21 août, à 53,71 dollars. Son P/E et son P/B sont respectivement à 18,40 et 2,81. Les investisseurs à long terme peuvent envisager d'acheter le fonds, surtout si XHB subit une pression à court terme et glisse en dessous de 50 $, et surtout vers 47,5 $.

Note : Tous les actifs décrits ne sont pas nécessairement disponibles sur tous les marchés régionaux. Veuillez consulter un courtier ou un conseiller financier agréé afin de trouver des instruments similaires qui pourraient vous convenir. Ce contenu est fourni à titre d'information uniquement. Faites vos propres vérifications avant de prendre une décision d'investissement.

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