En ce début d'année, les analystes de Wall Street débattent des secteurs qui pourraient tirer leur épingle du jeu en 2022. Certains soulignent comment la pandémie en cours, les problèmes de chaîne d'approvisionnement, les pénuries de puces et les mesures prises par la Réserve fédérale pourraient affecter divers secteurs de l'économie ainsi que les indices plus larges.
Les prévisions des banques d'investissement et des gestionnaires d'actifs suggèrent que la nouvelle année sera probablement une autre année volatile. Par exemple, JPMorgan Chase voit la fin de la pandémie et reste "positif sur les actions, les matières premières et les marchés émergents et négatif sur les obligations".
Parallèlement, en décembre, Goldman Sachs a abaissé ses perspectives économiques pour l'économie américaine. Pourtant, la banque prévoit que le S&P 500 augmentera de 12%, grâce à une croissance stable des bénéfices.
Enfin, UBS estime que les investisseurs devraient se concentrer sur "la transition vers le zéro carbone net et l'"ABC" des technologies disruptives - intelligence artificielle, big data et cybersécurité." Et ils devraient :
" Acheter les gagnants de la croissance mondiale [...] Rechercher des opportunités dans les soins de santé... Se positionner pour un dollar américain plus fort."
Par conséquent, aujourd'hui, nous allons présenter deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient connaître des rendements plus élevés dans les mois à venir.
1. FNB Invesco S&P 500 Equal Weight
- Cours actuel : 162,75$
- Fourchette sur 52 semaines : 124,62 $ - 163,86$
- Rendement du dividende : 1,28%
- Ratio des frais : 0,20 % par an
La plupart de nos lecteurs savent que l'indice S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. En d'autres termes, la valorisation d'une entreprise détermine l'influence qu'elle aura sur la performance de cet indice.
Actuellement, près de 13 500 milliards de dollars sont indexés (ou étalonnés) sur cet indicateur clé du marché boursier américain. Les investisseurs qui veulent une part de la croissance des 500 premières entreprises américaines achètent généralement un ETF comme le SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY).
Les 10 premières entreprises du SPY représentent environ un tiers de ses actifs. Par conséquent, les mouvements importants de ces noms ont un impact sur les rendements du fonds. Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Tesla (NASDAQ:TSLA) sont en tête du fonds.
Notre premier FNB pour aujourd'hui, le Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP), est plutôt une version à pondération égale du fonds SPY. Depuis son lancement en avril 2003, l'actif net du RSP a dépassé 32 milliards de dollars.
Le RSP suit les rendements de l'indice S&P 500 Equal Weighted Index. Par conséquent, les 10 premiers titres représentent environ 2,3 % du fonds.
Parmi les principales valeurs figurent Cerner Corporation (NASDAQ:CERN), qui fournit des solutions de technologies de l'information dans le domaine de la santé (HCIT), ABIOMED (NASDAQ:ABMD), qui fabrique et distribue des dispositifs médicaux, le groupe de logiciels d'entreprise Citrix Systems (NASDAQ : CTXS), CF Industries Holdings (NYSE:CF), qui fabrique des produits à base d'hydrogène et d'azote, et Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), qui publie des jeux vidéo. Les géants de la technologie Apple, Microsoft et Amazon ont chacun une pondération inférieure à 0,20 %.
Au cours des 52 dernières semaines, RSP a enregistré une performance de près de 27,6 %. En comparaison, le SPY a progressé de 27,0 % au cours de l'année écoulée. Les deux FNB ont atteint des sommets historiques le 30 décembre 2021.
Nous pensons que le fonds pourrait trouver une place dans de nombreux portefeuilles de détail. Ses ratios P/E et P/B à terme sont respectivement de 17,45x et 3,24x. Une baisse potentielle vers 157 $ ou moins offrirait une meilleure valeur.
2. FNB iShares PHLX Semiconductor
- Cours actuel : 542,32$
- Fourchette sur 52 semaines : 374,86 $ - 558,28 $.
- Rendement du dividende : 0,64%
- Ratio des frais : 043 % par an
Les gros titres concernant la pénurie de semi-conducteurs et ses effets sur diverses industries ont dominé l'actualité financière de ces derniers mois. L'administration Biden encourage les fabricants de puces américains à augmenter leur capacité de production sur le territoire national. Par exemple, en août, le ministère américain de la défense a choisi Intel (NASDAQ:INTC) pour un important contrat de fabrication de puces.
Pendant ce temps, la direction d'Intel déclare :
"Les États-Unis étaient autrefois les leaders mondiaux de la fabrication de semi-conducteurs, mais nous avons pris du retard... Les semi-conducteurs n'ont jamais été aussi essentiels à notre sécurité économique et nationale. Les semi-conducteurs représentent le cinquième plus grand secteur d'exportation des États-Unis, soutenant un quart de million d'emplois américains directs et plus d'un million indirects."
Par conséquent, Wall Street est susceptible de prêter attention aux noms de puces en 2022 également. Notre prochain fonds est le iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX), l'un des plus grands noms axés sur le secteur. Il a été coté en juillet 2001.
Le SOXX, qui compte actuellement 30 positions, suit les rendements de l'indice Philadelphia Semiconductor Index. (SOX). Les 10 premiers titres représentent environ 60% de l'actif net de 9,5 milliards de dollars. Broadcom (NASDAQ:AVGO), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Intel et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) sont les cinq principales positions du fonds.
Au cours de l'année écoulée, le SOXX a progressé de 43,0 % et a atteint un niveau record ces derniers jours. Les ratios P/E et P/B de 34,60x et 7,71x suggèrent qu'il pourrait y avoir des prises de bénéfices à venir.
De nombreuses sociétés de semi-conducteurs publieront leurs résultats trimestriels dans quelques semaines. Par conséquent, nous pourrions voir les investisseurs appuyer sur le bouton "vendre" si les chiffres fondamentaux ou les perspectives annuelles incitent à la prudence.
Cependant, une telle baisse potentielle constituerait une opportunité pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres. Malgré la volatilité à court terme, nous restons optimistes à l'égard des sociétés de puces.