Lundi, Tom Lee, cofondateur de Fundstrat Global Advisors et responsable de la recherche, a audacieusement prédit que les actions à petite capitalisation du Russell 2000 (RUT) pourraient connaître une hausse de 40 % d'ici la fin de l'été. En fonction des vents politiques favorables à l'ancien président Trump, les petites capitalisations, les valeurs industrielles et les valeurs financières devraient connaître une poussée.
En outre, comme les petites capitalisations, dont les fonds propres sont moins profonds, sont plus sensibles, les baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale devraient combler l'écart entre le S&P 500 (SPX) et le Russell 2000 (RUT). Actuellement, le SPX devance le RUT depuis le début de l'année, avec respectivement 17,5 % et 10,9 %.
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Il est intéressant de noter que, selon l'outil FedWatch du CME, le mois de septembre est devenu le principal candidat pour la première baisse de taux, sur les trois prévues d'ici la fin de l'année, avec une probabilité de 98,58 %. Le mois dernier, cette probabilité tournait autour de 70 %. Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs (NYSE:GS), est encore plus optimiste pour la fin du mois de juillet.
"L'inflation mensuelle est volatile et il y a toujours un risque de réaccélération temporaire, ce qui pourrait rendre une réduction en septembre difficile à expliquer. Commencer en juillet permettrait d'éviter ce risque".
Jan Hatzius dans la note de recherche de lundi
Sachant que le taux de chômage a atteint 4,1 % en juin, soit le niveau le plus élevé depuis novembre 2021, cela représente le refroidissement du marché du travail que le président de la Fed, Jerome Powell, avait appelé de ses vœux à plusieurs reprises au cours des deux dernières années. Si ce refroidissement coïncide avec un taux d'inflation qui se rapproche de l'objectif de 2 % de la Fed, le taux des fonds fédéraux pourrait passer de la fourchette actuelle de 5,25 % - 5,50 % à 1,75 % - 2,00 % d'ici la fin de 2026, selon les perspectives économiques de Morningstar.
Duolingo
Bien que de nombreuses personnes se soient tournées vers les traducteurs de texte en ligne, aujourd'hui boostés par l'IA, l'intégration d'une deuxième langue sera toujours très demandée. Et aucune société à petite capitalisation n'a accaparé ce marché comme l'a fait Duolingo Inc (NASDAQ :DUOL).
Basée à Pittsburgh, Duolingo a attiré 97,6 millions d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) au premier trimestre 2024, ce qui représente une croissance de 35 % d'une année sur l'autre. Parmi eux, 7,4 millions sont des abonnés payants, ce qui représente une croissance de 54 % en glissement annuel. Cela s'est traduit par un bénéfice net de 27 millions de dollars, contre une perte nette de 2,6 millions de dollars au trimestre précédent.
En d'autres termes, le grand pari de Duolingo sur le modèle freemium a porté ses fruits, puisqu'il a enregistré une pénétration de 8,6 % d'abonnés payants par rapport au nombre total de MAU. Depuis le début de l'année, l'action DUOL a baissé de 16 %, ce qui en fait un bon candidat pour que le RUT rattrape le SPX.
Affichée à 180,22 dollars, l'action DUOL est désormais sous sa moyenne de 189,95 dollars sur 52 semaines. Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de DUOL est de 256,5 $ par action, même la perspective la plus basse de 230 $ étant plus élevée que le cours actuel de l'action.
Nucor Corporation
Au cours de son premier mandat, en mars 2018, le président Trump a imposé un tarif douanier de 25 % sur l'acier importé comme l'une des politiques visant à stimuler la production nationale et les fabricants d'acier américains. Dans la probabilité d'un second mandat de Trump, la poursuite de ces politiques est susceptible d'élargir le résultat net de Nucor.
Basée à Charlotte, Nucor Corp (NYSE :NUE) est le plus grand producteur d'acier et le plus grand recycleur de ferraille. Si la machine de guerre doit être alimentée par des conflits liés à Taïwan ou à l'Iran, la technologie des aciéries et la chaîne logistique fiable de Nucor en seront l'un des principaux bénéficiaires.
Au deuxième trimestre, Nucor a déclaré un bénéfice net de 645 millions de dollars, contre 1,46 milliard de dollars au même trimestre de l'année précédente. Cela témoigne de la nature cyclique de l'entreprise. Néanmoins, le producteur d'acier a dépassé l'estimation du BPA du deuxième trimestre de 2,31 $ à 2,68 $, soit une surprise positive de 16 %.
Au cours actuel de 163,34 dollars, l'action NUE est proche de sa moyenne sur 52 semaines de 169,62 dollars par action. L'estimation basse du Nasdaq se situe au-dessus, à 170 dollars, tandis que l'objectif de cours moyen de NUE est de 188,75 dollars par action.
Les investisseurs devraient également noter que NUE est un titre aristocrate en matière de dividendes, ayant augmenté les rendements des dividendes pendant 25 années consécutives. A l'heure actuelle, la société offre un rendement du dividende de 1,32% pour un paiement annuel de 2,16 dollars par action.
Groupe UnitedHealth
En tant que compagnie d'assurance santé, UnitedHealth Group (NYSE :UNH) s'appuie sur les frais, les primes et les ventes de produits de santé, qui garantissent tous des flux de revenus réguliers. Après tout, il n'y a pas de pénurie prévisible pour la demande de services de santé.
L'entreprise fait partie de l'indice Russell 1000 et a une capitalisation boursière de 511,97 milliards de dollars, mais elle mérite tout de même d'être prise en considération. Sous le second mandat de Trump, la version privatisée de Medicare, Medicare Advantage, devrait se développer. Parallèlement à la déréglementation des soins gérés, cela devrait créer davantage de flux de revenus pour UnitedHealth.
Mardi dernier, l'assureur a déclaré 98,9 milliards de dollars de recettes pour le deuxième trimestre 2024, soit une augmentation de 6 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. Les flux de trésorerie de UnitedHealth ont augmenté de 1,5 fois le revenu net pour atteindre 6,7 milliards de dollars. En bref, l'entreprise a encore battu son bénéfice par action au cours du trimestre, poursuivant ainsi sa longue série de dépassements des attentes.
En tant qu'autre action aristocrate en matière de dividendes, UnitedHealth offre un rendement de 1,5 % pour un dividende annuel de 8,40 $ par action. Actuellement cotée à 555,58 dollars, l'action UNH est bien au-dessus de sa moyenne sur 52 semaines, qui est de 508,38 dollars par action. Et tout comme pour Nucor, selon les données prévisionnelles du Nasdaq, la prévision inférieure de 559 dollars pour l'action UNH dépasse le cours actuel, tandis que l'objectif de cours moyen de l'action UNH est de 613,42 dollars par action.