Aux alentours du 19 avril, le réseau Bitcoin subira sa quatrième réduction de moitié, ce qui ramènera la récompense par bloc des mineurs de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Par conséquent, les mineurs de Bitcoin devront faire face à une baisse de rentabilité par la suite. Dans ce cycle de survie du plus fort, les mineurs non rentables quitteront l'écosystème.
Cependant, lorsque les mineurs non rentables quittent l'arène, la difficulté d'extraction de Bitcoin est réduite. Il est alors plus facile pour les mineurs de bitcoins restants d'augmenter leurs profits après le minage. Le cycle actuel, avec les ETF Bitcoin et 93,52 % des BTC déjà en circulation, se traduit par une augmentation de la demande de bitcoins.
En décembre, les réserves de BTC sur les bourses ont atteint leur niveau le plus bas, soit 2 millions de BTC, contre 2,7 millions de BTC au début de 2021. Le prix du bitcoin a augmenté de 66 % pour atteindre 61 000 dollars au cours des trois derniers mois. Les actions minières du bitcoin ont suivi le mouvement avec une hausse de 92 %, comme l'indique le Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI).
Alors que les ETF Bitcoin affichent des flux entrants d'environ 10 000 BTC contre 900 BTC extraits quotidiennement, le bitcoin est sur le point d'atteindre un nouvel ATH cette année. La question qui se pose aux investisseurs en actions est la suivante : quelles sont les actions minières de Bitcoin qui sont susceptibles de continuer et de rester rentables après la chute du bitcoin ?
TeraWulf, Inc.
Au cours des trois derniers mois, les actions de Terawulf Inc. (NASDAQ :WULF), ce mineur de bitcoins du Maryland, ont gagné 85 % de leur valeur. En tant que société minière de Bitcoin relativement nouvelle, fondée en 2021 et axée sur l'énergie 100% zéro carbone, TeraWulf a déclaré une puissance de hachage totale de 5,5 EH/s lors des bénéfices du troisième trimestre 2023. Il s'agit d'une amélioration de 267 % par rapport au trimestre précédent.
Par rapport au trimestre précédent, TeraWulf a généré 3,3 % de bénéfices bruts supplémentaires, soit 10,7 millions de dollars. Cependant, la société a réduit sa marge bénéficiaire brute de 15,7% en raison des fluctuations du prix du BTC. Plus important encore, la société a réduit son passif total de 21 % à 157,8 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, alors que la valeur totale de ses actifs s'élevait à 311,8 millions de dollars.
Bien qu'elle ait subi une perte nette de 62,9 millions de dollars en flux de trésorerie d'exploitation, principalement en raison des dépenses encourues par la Cryptomine Nautilus à propulsion nucléaire, l'entreprise est bien placée pour bénéficier de la hausse actuelle du prix du BTC. Au total, TeraWulf a extrait 994 BTC.
Sur la base de cinq commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action WULF est un "achat fort". L'objectif de cours moyen de WULF est de 4 $ contre 2,26 $ par action actuellement, ce qui en fait une exposition bon marché aux actions minières de Bitcoin.
CleanSpark, Inc.
Au cours des trois derniers mois, les actions de CleanSpark Inc. (NASDAQ :CLSK) ont augmenté de 263%. Comme TeraWulf, la société concentre ses efforts sur les sources d'énergie à faible teneur en carbone, allant de l'énergie solaire et hydroélectrique à l'énergie éolienne et nucléaire. À la fin du mois de janvier, CleanSpark a déclaré une capacité d'extraction de 10 EH/s tout en détenant 3 573 BTC.
À la fin de l'année 2023, l'entreprise a annoncé une augmentation de 60 % de sa capacité d'extraction de 7 391 BTC. Plus récemment, le 26 février, CleanSpark a annoncé l'acquisition de trois centres de données de minage de bitcoins dans le Mississippi, ce qui porterait sa capacité de hachage à 15 EH/s.
Dans les résultats du premier trimestre de l'exercice 24 publiés en février, CleanSpark a fait état d'une croissance de 165 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre. Sur un total d'actifs de 862,7 millions de dollars, CleanSpark possède l'un des niveaux de passif les plus bas, avec 52,2 millions de dollars. Elle est donc extrêmement bien positionnée pour survivre au-delà de la quatrième réduction de moitié du bitcoin.
Sur la base de six commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action CLSK est un "achat fort". Dans douze mois, l'objectif de cours moyen de CLSK est de 14,25 $, contre 20 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 27 $, tandis que la prévision la plus basse est de 8 $ par action.
Bitfarms Ltd.
Bitfarms Ltd (NASDAQ :BITF), un autre penny stock minier de Bitcoin, a augmenté de 212% au cours des trois derniers mois. En 2017, Bitfarms a fait parler d'elle en décentralisant sa capacité minière et en utilisant un surplus local de sources hydroélectriques et de gaz naturel.
Bitfarms a effectué sa mise à niveau la plus ambitieuse en novembre 2023 en commandant près de 36 000 plates-formes minières Bitmain T21 les plus récentes et les plus rentables. Au moment de la publication des résultats du troisième trimestre 2023, l'entreprise avait extrait 1 172 BTC, faisant passer ses avoirs en BTC de 154 BTC à 703 BTC.
Bitfarms prévoit d'augmenter sa capacité de production d'énergie à 290 MW au 1er trimestre 24, soit une augmentation de 24 %. Cela devrait permettre d'augmenter sa capacité de hachage de 6,5 EH/s actuellement à 17 EH/s.
La marge minière brute de la société a légèrement diminué, passant de 42 % à 38 %, ce qui a entraîné une perte nette de 19 millions de dollars pour le trimestre. Contre 47 millions de dollars en espèces et 703 BTC, Bitfarms a un passif total de 45,3 millions de dollars. Sur la base de cinq commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action BITF est un "achat fort".
L'objectif de prix moyen de BITF est de 4,5 $ contre 3,6 $ par action actuellement. L'estimation la plus élevée est de 5,5 $, tandis que la prévision la plus basse est supérieure au niveau de prix actuel à 4 $ par action.
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