Les tensions entre les États-Unis (et leurs alliés de l'Organisation du traité de l'Atlantique Nord (OTAN)) et la Russie ont connu une escalade spectaculaire cette semaine après que le président russe Vladimir Poutine a reconnu l'indépendance de deux régions séparatistes dans l'est de l'Ukraine. Et finalement, l'offensive Russe en Ukraine est devenue une réalité ce jeudi matin.
La crise a exacerbé la nervosité des marchés, les investisseurs étant déjà ébranlés par la hausse de l'inflation, les hausses de taux imminentes et la baisse des résultats de certaines valeurs de croissance très suivies.
Cependant, tous les secteurs ne subissent pas un impact négatif de la situation actuelle. En particulier, étant donné que le conflit a désormais démarré, les actions du secteur de la défense pourraient bénéficier d'une poussée positive de leurs cours.
Voici un bref aperçu de trois actions de secteurs de pointe qui, selon nous, pourraient bénéficier des tensions géopolitiques actuelles.
1. Raytheon Technologies
- Capitalisation boursière : 138,9 milliards de dollars
- Performance depuis le début de l'année : +8.7%
Raytheon Technologies (NYSE:RTN) est l'un des principaux entrepreneurs et industriels américains du secteur de la défense, dont les activités principales sont l'armement et l'électronique militaire et commerciale.
Le géant de la défense est le premier producteur mondial de missiles guidés et l'un des principaux fabricants de systèmes de défense antimissile. Le portefeuille de Raytheon comprend des réseaux de radars et des intercepteurs de missiles balistiques, tels que le système de missiles Patriot. Il fabrique également une large gamme de missiles guidés de précision air-surface, surface-air, air-air et surface-surface.
RTX a gagné 8,7 % depuis le début de l'année, clôturant à 93,54 dollars mardi, non loin de son récent record de 96,96 dollars touché le 10 février. Aux niveaux actuels, l'entrepreneur militaire basé à Waltham, Massachusetts, a une capitalisation boursière de 138,9 milliards de dollars.
Raytheon, qui est l'un des principaux producteurs mondiaux de systèmes de défense antimissile, d'armes de précision, de radars et de systèmes de commande et de contrôle, semble être une bonne option pour les investisseurs qui cherchent à se protéger contre de nouvelles incertitudes géopolitiques dans les semaines à venir.
Le 25 janvier, l'entreprise d'aérospatiale et de défense a publié un bénéfice supérieur aux estimations de Wall Street pour son quatrième trimestre, bien que le chiffre d'affaires ait été inférieur aux prévisions en raison des performances mitigées de ses principales activités.
Parmi ses principaux segments, les ventes de Missiles & Defense et Intelligence & Space ont diminué de 8 % et de 2 %, respectivement, par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que les ventes ont augmenté de 13 % chez Collins Aerospace - qui fabrique des systèmes aérospatiaux pour les avions militaires - et de 15 % chez Pratt & Whitney, qui conçoit et construit des moteurs d'avion.
Compte tenu de ces éléments, l'action RTX pourrait connaître une augmentation d'environ 17 % au cours des 12 prochains mois, selon le modèle InvestingPro, ce qui la rapprocherait de sa juste valeur de 109,43 $ par action.
Source : InvestingPro
2. Lockheed Martin
- Capitalisation boursière : 105,1 milliards de dollars
- Performance depuis le début de l'année : +8.6%
Lockheed Martin (NYSE:LMT) est l'un des leaders mondiaux de l'industrie aérospatiale, du soutien militaire, de la sécurité et des technologies. Elle est surtout connue pour être le principal développeur et fabricant d'une large gamme d'avions militaires, notamment les avions de combat F-16, F-22 et F-35, dont l'armée américaine et ses alliés de l'OTAN sont les principaux acheteurs.
L'action a gagné 8,6 % jusqu'à présent en 2022, dépassant de loin les rendements comparables du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500 sur la même période, alors que les hostilités entre les puissances occidentales et la Russie s'intensifient.
Les actions Lockheed - qui ont atteint un pic record de 442,53 dollars en février 2020 - ont clôturé à 386,20 dollars hier, permettant au géant de l'aérospatiale et de la défense basé à Bethesda, dans le Maryland, d'être évalué à 105,17 milliards de dollars.
Nous nous attendons à ce que l'action Lockheed poursuive sa progression dans les semaines à venir, compte tenu de la position de l'entrepreneur de la défense en tant que leader mondial de la fabrication d'un assortiment de biens militaires et de technologies de pointe, qui comprend, outre les avions de chasse, les navires de combat, les missiles hypersoniques et les systèmes de défense antimissile.
Le 25 janvier, Lockheed a publié de solides résultats pour le quatrième trimestre, dépassant les attentes en termes de bénéfices et de revenus grâce à la bonne performance de ses activités aéronautiques et de défense.
Le chiffre d'affaires de l'aéronautique a augmenté de 6 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 7,12 milliards de dollars, grâce à l'augmentation des livraisons de son avion de combat F-35, qui est le principal moteur de croissance de Lockheed. Cet avion de combat furtif représente environ un tiers du chiffre d'affaires total de l'entreprise.
Parallèlement, l'unité florissante de Lockheed chargée des missiles et du contrôle des tirs, qui fabrique des systèmes de défense antimissile tels que le THAAD (Terminal High Altitude Area Defense), a été l'une des unités les plus performantes au cours de son dernier trimestre, avec des ventes en hausse de 12 % à 3,22 milliards de dollars.
En effet, les modèles quantitatifs d'InvestingPro indiquent un gain d'environ 32 % pour l'action LMT par rapport aux niveaux actuels au cours des 12 prochains mois, ce qui rapprocherait les actions de leur juste valeur de 510,90 $.
Source : InvestingPro
3. Northrop Grumman
- Capitalisation boursière : 61 milliards de dollars
- Performance depuis le début de l'année : +1%
L'un des plus grands fabricants d'armes et fournisseurs de technologies militaires au monde, Northrop Grumman (NYSE:NOC) détient la plus grande part du marché mondial des drones. Dans le cadre de son offre, Northrop fabrique le RQ-4 Global Hawk, d'une valeur de 120 millions de dollars, qui est largement utilisé par l'armée de l'air américaine et les États membres de l'OTAN. Elle conçoit et produit également le drone furtif RQ-180 qui peut échapper aux radars.
En outre, Northrop est connue pour sa gamme de bombardiers furtifs B-2. Elle dirige actuellement le développement du B-21 Raider, un bombardier furtif à longue portée capable de transporter des armes conventionnelles et thermonucléaires. Elle investit également dans des projets d'armes hypersoniques ainsi que dans des systèmes de défense hypersoniques.
NOC - qui a augmenté de 1 % jusqu'à présent en 2022 et de 31,4 % au cours des 12 derniers mois - a clôturé à 390,73 $ hier soir, à portée de vue de son sommet historique de 408,97 $ atteint le 19 janvier. Aux valorisations actuelles, la société de technologie aérospatiale et de défense basée à West Falls Church, en Virginie, a une capitalisation boursière de 61 milliards de dollars.
Northrop Grumman est un sous-traitant majeur du F-35 de Lockheed ainsi qu'un producteur majeur de drones hautement sophistiqués. Il est bien placé pour profiter des tensions élevées qui existent actuellement entre l'Occident et la Russie.
Le 27 janvier, l'entreprise de défense a publié des résultats financiers mitigés pour le quatrième trimestre, manquant les estimations de revenus en grande partie en raison de l'impact négatif des pénuries de main-d'œuvre et des problèmes de chaîne d'approvisionnement.
Néanmoins, le bénéfice total de Northrop pour 2021 a plus que doublé pour atteindre 7 milliards de dollars, car l'entreprise bénéficie de la croissance des budgets de défense des gouvernements et des armées dans le contexte actuel.
Il n'est pas surprenant que l'action NOC soit sous-évaluée en ce moment selon les modèles d'InvestingPro et pourrait connaître une hausse d'environ 26,5 % au cours des 12 prochains mois à sa juste valeur de 494,32 $ par action.
Source : InvestingPro