Lundi, Apple (NASDAQ :AAPL) a dévoilé la nouvelle version de son produit phare : l'iPhone 16. Les ventes d'iPhone ont représenté 46 % du chiffre d'affaires total d'Apple au cours du troisième trimestre de l'exercice 2024. Pour rester dans le jeu des smartphones, l'entreprise doit relever un défi de taille face aux produits phares de Huawei et de Xiaomi (OTC :XIACF), dont les prix sont très compétitifs.
Pour y parvenir, l'iPhone 16 se concentre sur l'Apple Intelligence (AI) rationalisée, alimentée par la dernière puce A18. Le fait que son acronyme soit le même que celui de l'intelligence artificielle (IA) montre clairement qu'Apple vise une prise de contrôle de la marque, tout comme Kleenex est devenu un synonyme de tout tissu facial.
L'IA devrait améliorer l'expérience des utilisateurs en s'inspirant de leurs actions. Par exemple, le contrôle de l'appareil photo du téléphone permet d'identifier rapidement les objets pour les placer dans le bon contexte. De même, l'IA s'étend aux applications de prise de notes, de réécriture et de correction d'épreuves des utilisateurs. Bien qu'il n'ait pas encore été dévoilé, on attend beaucoup de l'outil génératif Image Playground, qui permettra d'intégrer la manipulation de contenu à la volée.
Sur le plan matériel, l'iPhone 16 est doté d'un écran Super Retina XDR offrant un contraste et une granularité de niveau supérieur. La puce A18 utilise la technologie de miniaturisation de TSMC à 3 nm, ce qui la rend 30 % plus rapide que l'A16 tout en consommant moins d'énergie.
Bien qu'il reste à voir si l'Apple Intelligence captera suffisamment l'attention des utilisateurs pour stimuler les ventes au-delà des attentes, il est juste de dire qu'Apple établit de nouvelles normes pour ses concurrents. À leur tour, certaines entreprises pourraient bénéficier de la nouvelle technologie introduite avec la série iPhone 16.
Broadcom
Alors que l'entreprise est passée des solutions de réseau, de stockage et sans fil à l'infrastructure logicielle (via l'acquisition de VMware (NYSE :VMW)), Broadcom Inc. (NASDAQ :AVGO) a été l'un des principaux bénéficiaires de l'engouement pour l'IA. En mai 2023, Apple a conclu un accord avec Broadcom pour ses puces FBAR (film bulk acoustic resonator) qui relient les appareils Apple.
Cet accord s'inscrivait dans le cadre de l'initiative plus large prise par Apple en 2021 d'investir 430 milliards de dollars dans la fourniture d'infrastructures nationales sur une période de cinq ans. Pour la série iPhone 16, Broadcom sera le principal fournisseur des nouvelles puces WiFi 7.
Au cours de la semaine, l'action AVGO a subi une chute de 5 % après l'annonce des résultats du troisième trimestre jeudi dernier. D'un coup d'œil, les bénéfices de Broadcom ont été suffisants pour dépasser le consensus des bénéfices par action (BPA) à 1,02 $ contre 0,95 $ BPA prévu. De même, les revenus ont augmenté de 47 % d'une année sur l'autre pour atteindre 13,07 milliards de dollars, dépassant les estimations de 110 millions de dollars.
Cependant, les investisseurs ont pris note de la perte de revenu net de Broadcom de 1,87 milliard de dollars contre un gain net de 3,3 milliards de dollars au cours du trimestre précédent. Bien que la perte de 1,35 milliard de dollars puisse être attribuée à un événement fiscal, elle a rappelé aux investisseurs que Broadcom est toujours une société cyclique qui se trouve actuellement dans une zone de baisse.
D'un autre côté, le flux de trésorerie disponible de Broadcom, qui s'élève à 13,9 milliards de dollars (en tenant compte des trois derniers trimestres) contre 12,9 milliards de dollars en 2023, montre que l'achat de VMware en valait la peine, avec une augmentation de 200 % du chiffre d'affaires en glissement annuel par rapport à la division cyclique des semi-conducteurs, qui n'a progressé que de 5 %.
Actuellement, l'action Broadcom semble faire l'objet d'un rallye. Par rapport à la moyenne sur 52 semaines de 125,25 $, le prix de l'action AVGO est maintenant de 145,41 $. Les données prévisionnelles du Nasdaq indiquent toujours un potentiel de hausse substantiel avec un objectif de cours moyen de 198,66 $ pour AVGO. En outre, la prévision la plus basse est également supérieure au prix actuel, à 170 dollars par action.
Qualcomm Inc.
Bien que l'iPhone 16 soit déjà exclusif dans le domaine des smartphones au sens large, l'iPhone 16 Pro l'est encore plus. Le dernier Snapdragon X75 de Qualcomm Incorporated (NASDAQ :QCOM) équipera ces modèles, tandis que les modèles standard utiliseront l'ancien modem X70 de Qualcomm, que l'on trouve également dans la série iPhone 15.
Le X75, annoncé pour la première fois en février 2023, est le moteur de la connectivité 5G d'Apple. Il occupe 25 % d'espace en moins sur le circuit imprimé et consomme 20 % d'énergie en moins.
Entre-temps, Qualcomm continue de détenir une part substantielle des livraisons mondiales de SoC pour smartphones, soit 23 % au premier trimestre 2024 selon les données de Counterpoint, entre les 40 % de MediaTek et les 17 % d'Apple.
Fin juillet, Qualcomm a publié ses résultats pour le troisième trimestre fiscal, faisant état d'une augmentation de 11 % du chiffre d'affaires en glissement annuel, à 9,4 milliards de dollars, et d'une croissance de 18 % du bénéfice net, à 1,8 milliard de dollars. Il convient de noter que Qualcomm a enregistré une hausse de 87 % dans le secteur de l'automobile, ce qui reflète la tendance à l'augmentation du nombre de voitures dotées d'une connectivité cloud. Lors du CES 2024, la société a clairement indiqué qu'elle entendait s'attaquer à Nvidia (NASDAQ :NVDA) avec la plateforme Snapdragon Digital Chassis.
Par rapport à la moyenne sur 52 semaines de 158,03 $, l'action QCOM est actuellement à 159,04 $. Les prévisions du Nasdaq placent la valeur moyenne de QCOM à 220,71 $, la prévision la plus basse partageant le même prix que l'action AVGO, à 170 $ par action.
Cirrus Logic, Inc.
Pour les personnes qui se demandent pourquoi les appareils Apple ont une qualité de son supérieure, la réponse est Cirrus Logic Inc. (NASDAQ :CRUS). Cette société basée à Austin est le principal fournisseur des puces audio, des codecs, des convertisseurs de puissance, des puces de réduction active du bruit et des amplificateurs d'Apple.
La majeure partie du chiffre d'affaires de Cirrus provient d'Apple, à hauteur de 88 % au premier trimestre de l'exercice 25.
"Bien que nous comprenions que ce client suscite un vif intérêt, conformément à notre politique, nous ne discutons pas des spécificités de cette activité.
Néanmoins, la société vise à tirer parti de cette relation pour diversifier sa division Audio et High-Performance Mixed-Signal (HPMS). Dans la lettre aux actionnaires du quatrième trimestre de l'exercice 23, Cirrus a fait état d'une pénétration dans le domaine de l'haptique Android et de l'objectif plus large à long terme de fournir au marché des ordinateurs portables des amplificateurs améliorés.
"Nous continuons à considérer le marché des ordinateurs portables comme une opportunité prometteuse pour les années à venir, car nous cherchons à capitaliser sur les tendances séculaires perturbatrices du marché et à accroître notre part."
Dans ses derniers résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 25, Cirrus Logic a déclaré un bénéfice net de 42 millions de dollars, contre 15,6 millions de dollars au cours du trimestre précédent, ce qui a fait passer ses réserves de trésorerie de 352,3 millions de dollars à 491,3 millions de dollars. Ayant largement dépassé les prévisions de bénéfice par action pour le deuxième trimestre, à 0,8 % contre 0,31 $ estimés, l'action Cirrus Logic est en hausse de 58 % depuis le début de l'année.
Après le récent repli du marché, le cours de CRUS s'établit actuellement à 129 dollars, contre une moyenne de 96,88 dollars par action sur 52 semaines. L'objectif de cours moyen de CRUS est de 157,5 $, tandis que la prévision inférieure est également au-dessus du niveau de prix actuel, à 140 $ par action.
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Ni l'auteur, Tim Fries, ni ce site web, The Tokenist, ne fournissent de conseils financiers. Veuillez consulter la politique denotre site web avant de prendre des décisions financières.