Par la nature même de leur capitalisation boursière, les grandes entreprises ont plus facilement accès à des rentrées de fonds et à des capitaux d'emprunt. En revanche, les petites capitalisations boursières, dont la valeur ne dépasse pas 2 milliards de dollars, sont plus dépendantes du financement pendant leur période de croissance.
Maintenant que les baisses de taux d'intérêt créent des conditions financières plus souples, les petites capitalisations devraient en profiter. Selon les données de Global X ETFs, l'indice des petites capitalisations Russell 2000 (RUT) affiche un rendement moyen de 36 % dans les 12 mois suivant la dernière baisse de chaque cycle d'assouplissement. Au total, cela représente 42 % sur deux ans.
À titre de comparaison, le rendement annuel moyen de l'indice Russell 2000 est de 9 % depuis 1986. Depuis le début de l'année, cette performance s'aligne également sur celle du RUT, qui est de 9,34 %. En gardant ces données historiques à l'esprit, quelles sont les actions de petite capitalisation qui présentent le plus grand potentiel de hausse ?
La Goodyear Tire & Rubber Company
Pratiquement synonyme de pneus de qualité, Goodyear Tire & Rubber Co (NASDAQ :GT) reste la première marque de pneus aux États-Unis avec 10,5 % de parts de marché, suivie de près par Michelin (EPA :MICP). La demande de pneus correspondant aux saisons d'hiver et d'été, les activités de l'entreprise sont largement saisonnières, malgré la croissance du segment des pneus toutes saisons.
Sur le marché américain de plus en plus dominé par les SUV, les roues de plus grande taille contribuent également à accroître les résultats de Goodyear. Le pneu toutes saisons Vector 4Seasons Gen-3 s'est particulièrement bien comporté, puisqu'il a obtenu la classe A dans l'Union européenne. En termes financiers, les résultats sont visibles dans le rapport sur les bénéfices de Goodyear pour le deuxième trimestre 2024.
Le bénéfice d'exploitation de l'entreprise a augmenté de 173,4 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 339 millions de dollars. Bien que les ventes nettes aient diminué de 6,1 % en glissement annuel pour atteindre 4,57 milliards de dollars, la marge du résultat d'exploitation sectoriel a gagné 5,4 points pour atteindre 8,9 % en glissement annuel. Cela signifie que Goodyear a atteint une plus grande rentabilité et un meilleur contrôle des coûts.
Par rapport à la perte nette de 208 millions de dollars de l'année dernière, le bénéfice net de l'entreprise s'est élevé à 85 millions de dollars au dernier trimestre, ce qui représente une amélioration de 140,9 %. Toutefois, en raison de la baisse des ventes et d'une dette relativement élevée de 8,47 milliards de dollars, l'action GT a perdu 41 % depuis le début de l'année.
De même, le flux de trésorerie disponible de Goodyear est en baisse de 14,9 % en glissement annuel pour les six premiers mois de 2024. Néanmoins, avec des conditions financières plus souples, l'entreprise est bien placée pour restructurer sa dette, avec de nombreuses lignes de crédit non utilisées avant même la première baisse des taux en septembre.
À l'approche du premier trimestre 2025, Goodyear enregistre généralement une hausse des ventes en raison de la demande après les fêtes de fin d'année et du début de la saison printanière. Si l'on ajoute à cela la faible performance des pneus GT cette année, on obtient une solide exposition aux pneus GT.
Par rapport à la moyenne de 11,95 $ sur 52 semaines, le prix de l'action GT est actuellement de 8,39 $. Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de GT est de 13,6 dollars, avec une perspective basse de 10,2 dollars par action. Le plafond le plus élevé pour l'action GT est de 17 $ par action, avec un potentiel de doublement des gains au cours des 12 prochains mois.
MARA Holdings, Inc.
Après la quatrième réduction de moitié en avril, le taux d'inflation du bitcoin a chuté à 0,84%, car 94,12% de l'offre totale de bitcoin est déjà minée. Historiquement, il faut jusqu'à 18 mois pour que Bitcoin atteigne un nouveau sommet historique après chaque réduction de moitié.
Lorsque cela se produit, les sociétés minières de bitcoins telles que Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ :MARA) augmentent leurs marges bénéficiaires de manière significative. À l'heure actuelle, MARA possède 14 centres de données d'une capacité de calcul de 1 100 MW. Au deuxième trimestre 2024, MARA a extrait 2 058 BTC, ce qui lui a permis d'augmenter sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie non restreints, ainsi que ses avoirs en BTC, à 1,4 milliard de dollars.
Par rapport au trimestre précédent, MARA a doublé son taux de hachage de 17,7 EH/s à 36,9 EH/s, après avoir investi dans la modernisation de ses installations et le déploiement de la technologie de refroidissement par immersion dans le centre de données de Granbury au Texas.
Depuis le début de l'année, l'action de MARA a baissé de près de 30 %, subissant une chute en août après l'annonce de l'émission d'une dette convertible d'une valeur de 250 millions de dollars. Néanmoins, si MARA parvient à atteindre une capacité de hashrate de 50 EH/s d'ici à la fin de 2024, elle deviendrait le principal acteur du minage de Bitcoin.
Plus important encore, les investisseurs devraient se demander s'il est plus probable que le gouvernement américain réduise ses dépenses ou qu'il les augmente et monétise la dette par l'intermédiaire de la Réserve fédérale. Indépendamment des élections présidentielles de novembre, c'est la seconde hypothèse qui est la plus probable. Dans ce cas, le bitcoin est plus mûr que jamais pour attirer de nouveaux flux de capitaux, ce qui stimulera les résultats de MARA.
Par rapport à la moyenne de 18,07 dollars sur 52 semaines, le prix de l'action MARA est actuellement de 15,99 dollars. Selon les données prévisionnelles du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de MARA est de 20,5 dollars par action. Toutefois, les mouvements du cours du bitcoin pourraient rapidement modifier cette prévision au-delà du plafond actuel de 27 dollars par action.
Magnite, Inc.
Opérant en tant que plateforme publicitaire côté vente (SSP), Magnite Inc. (NASDAQ :MGNI) est très populaire parmi les éditeurs pour monétiser l'espace publicitaire disponible (inventaire). La société a établi sa réputation en mettant en relation les éditeurs avec des bourses publicitaires où les annonceurs enchérissent sur les espaces publicitaires disponibles, ce qui permet d'obtenir un prix optimal pour les éditeurs.
De plus, Magnite combine des outils du côté de l'offre et de la demande pour faciliter les enchères en temps réel et l'optimisation du rendement. Grâce à sa place de marché unifiée, Magnite a rationalisé l'ensemble du processus tout en s'associant à Amazon (NASDAQ :AMZN) et Google (NASDAQ :GOOGL) en tant qu'actionnaires.
Précédemment connue sous le nom de Rubicon Project, la société a fusionné avec Telaria, qui a ensuite pris le nom de Magnite en 2020. L'année suivante, Magnite a acquis SpotX pour se développer sur le marché de la télévision connectée (CTV) en tant que moyen d'apporter des publicités au streaming.
Dans le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024, Magnite a augmenté ses revenus de 7 % en glissement annuel pour atteindre 162,9 millions de dollars, ayant considérablement amélioré sa perte nette à 1,1 million de dollars, contre une perte nette de 73,9 millions de dollars au cours du trimestre de l'année précédente. Pour l'ensemble de l'exercice 2024, Magnite prévoit un résultat net et un bénéfice par action (BPA) positifs.
Du T3 23 au T1 24, la société a largement dépassé les estimations de BPA. Par rapport à la moyenne sur 52 semaines de 10,73 $, le prix de l'action MGNI est maintenant proche de 11,97 $. L'objectif de cours moyen de MGNI est de 18,06 $, avec une prévision basse à 15 $ par action, ce qui constitue une exposition d'entrée opportune.
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Ni l'auteur, Tim Fries, ni ce site web, The Tokenist, ne fournissent de conseils financiers. Veuillez consulter la politique de notre site web avant de prendre des décisions financières.