La flexibilité et les larges marges de manœuvre font de ces entreprises des choix faciles. Trois valeurs ultra-sûres pour faire face à une inflation galopante.
Le rapport sur l'inflation de février a porté l'indice des prix à la consommation (IPC) à 3,2 % en rythme annuel, ce qui est plus élevé que prévu. Cela fait deux mois consécutifs que l'inflation dépasse l'estimation consensuelle, ce qui indique une inflation persistante.
Auparavant, les marchés avaient réagi négativement à de telles nouvelles, s'attendant à une réponse de la Réserve fédérale. Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a noté jeudi dernier que la politique monétaire était "au bon endroit".
"Nous attendons d'être plus confiants dans le fait que l'inflation évolue durablement à 2 %. Lorsque nous aurons cette confiance, et nous n'en sommes pas loin, il sera approprié de commencer à réduire le niveau de restriction", a déclaré Jerome Powell, le président de la Fed, devant le Parlement européen.
Jerome Powell, président de la Fed, devant la commission bancaire du Sénat le 7 mars 2024.
Compte tenu de ce signal, les contrats à terme sur les fed funds évaluent toujours la probabilité d'une première baisse des taux d'intérêt en juin à 68,96 %. Dans ce paysage macroéconomique, l'incertitude concernant l'inflation favorise les entreprises qui peuvent s'ajuster à la volée. Voici les trois titres avec lesquels les investisseurs peuvent se sentir à l'aise.
1. Groupe de services financiers Hartford
Fondée en 1810, Hartford couvre tous les besoins d'assurance des particuliers et des institutions financières. Depuis le début de l'année, le titre Hartford Financial Services Group (NYSE :HIG) a largement dépassé le titre S&P 500 (SPX), avec 21 % contre 8,8 %, respectivement. Ayant la capacité de s'adapter à l'évolution des conditions monétaires en augmentant les primes, les compagnies d'assurance peuvent progressivement ajuster leur tarification.
En outre, la demande d'assurance reste stable même en cas d'inflation élevée. Dans les derniers résultats du quatrième trimestre 2023 publiés en février, Hartford a fait état d'une augmentation de 30 % du bénéfice net en glissement annuel, à 766 millions de dollars. Les primes émises par la société dans le domaine de l'assurance dommages ont enregistré une croissance de 10 % en glissement annuel, parallèlement à l'augmentation des primes de l'assurance des entreprises et de l'assurance des particuliers, respectivement de 10 % et de 8 % pour l'ensemble de l'année.
En plus de bénéficier de l'une des assurances les plus sûres, les investisseurs peuvent s'attendre à une augmentation du rendement des dividendes. Actuellement, Hartford offre un rendement en dividendes de 1,92% pour un paiement annuel de 1,88 $ par action. Au cours du seul quatrième trimestre, la société a reversé 479 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et 350 millions de dollars sous forme de rachats d'actions.
Sur la base de 21 données d'analystes tirées du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de HIG est de 101,83 $ contre 98,73 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 132 $ dans les douze mois à venir, contre une prévision la plus basse de 77 $ par action.
2. Walmart
La chaîne de magasins à bas prix dominante a apporté plusieurs changements en 2024. Les magasins exposés au vol n'auront plus de caisses automatiques. Pour contrer un éventuel sentiment négatif, le système "buy-now-pay-later" (BNPL) sera disponible dans 4 500 magasins Walmart (NYSE :WMT).
Pour concurrencer Amazon (NASDAQ :AMZN), Walmart ajoute des stations de livraison de colis dans tout le pays, facilitées par la division Private Fleet de l'entreprise. La commande en ligne (eCommerce) est devenue le point fort de Walmart, qui a enregistré une croissance de 23 % dans le dernier rapport du quatrième trimestre de l'exercice 24, réalisant un chiffre d'affaires de 100 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année.
Alors que les clients recherchent des produits essentiels à prix abordable dans la machine à marchandises rationalisée de Walmart, l'entreprise a également augmenté son dividende annuel de 9 %. Avec un rendement de 3,76 %, Walmart verse désormais 2,28 dollars par action et par an. Constatant la flexibilité continue de Walmart, les investisseurs ont réagi positivement et l'action WMT a bondi de 15 % depuis le début de l'année.
Sur la base de 33 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'objectif de prix moyen de WMT est de 85,55 $ contre 61,24 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 228 $ contre une prévision la plus basse de 58,99 $, juste en dessous du niveau de prix actuel.
3. Duke Energy Corporation
Les sociétés de services publics résistent facilement à une inflation persistante en ajustant automatiquement leurs tarifs. Duke Energy (NYSE : DUK) répond aux besoins en électricité de 8,2 millions de clients dans le sud-est et le Midwest des États-Unis et de 1,6 million de clients en gaz naturel. Pour l'ensemble de l'année 2023, Duke a déclaré un bénéfice d'exploitation de 7 milliards de dollars, soit une augmentation de 16,6 % par rapport à 2022.
De même, le revenu net de Duke a augmenté de 11,4 % pour atteindre 2,8 milliards de dollars. En plus de ses solides résultats financiers, l'entreprise vieille de 124 ans distribue des dividendes généreux (et en hausse) avec un rendement de 4,28 % et un dividende annuel de 4,10 $ par action.
Sur un an, l'action DUK a atteint le seuil de rentabilité avec un rendement positif de 0,90 %. Sur la base de 19 données d'analystes tirées par Nasdaq, l'objectif de cours moyen de DUK dans les douze mois à venir est de 103 $ contre 95 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 118 dollars contre 96 dollars pour la prévision la plus basse, ce qui est inférieur au niveau de prix actuel.
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