- En tant que roi du dividende, l'action KO est largement détenue par les personnes à la recherche de revenus passifs.
- Les récents bénéfices du deuxième trimestre ont été solides et Coca-Cola (NYSE:KO) Classic reste la boisson gazeuse caféinée la plus vendue dans le monde.
- Nous pensons que la récente hausse du cours de l'action KO va se poursuivre et que l'action atteindra 60 dollars.
Depuis le début de l'année, les investisseurs ont donné leur aval à l'action Coca-Cola (NYSE:KO). Fin janvier, l'action KO se négociait autour de 48 $. Actuellement, l'action frôle les 57 $ et n'est pas très éloignée du récent sommet de 52 semaines de 57,56 $.
Le cours actuel de l'action du géant des boissons permet également d'obtenir un rendement en dividendes de près de 3 %. Avec près de six décennies d'augmentations consécutives des dividendes, Coke fait partie d'un groupe d'élite d'actions surnommées les rois du dividende. En tant que telles, elles attirent toujours l'attention des chercheurs de revenus passifs.
Par ailleurs, les investisseurs à revenu fixe privilégient plusieurs autres actions de dividendes, notamment Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Procter & Gamble Company (NYSE:PG), Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL), Sysco Corporation (NYSE:SYY), Altria Group (NYSE:MO) et Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL).
Malgré sa récente hausse, KO a sous-performé le S&P 500 au cours de l'année écoulée. L'action Coca-Cola a enregistré un rendement de 17 % au cours des 12 derniers mois, alors que le S&P 500, qui a atteint un niveau record le 12 août, a progressé de 33 %.
De nombreux investisseurs se demandent maintenant ce qu'ils peuvent attendre de l'action KO pour le reste de l'année. Nous pensons que la dynamique haussière va se poursuivre et que l'action visera 60,13 dollars, le sommet historique atteint en février 2020, avant la pandémie.
Par conséquent, nous examinons aujourd'hui comment les investisseurs pourraient envisager d'incorporer les actions dans leurs portefeuilles.
Quelle a été la teneur des récents résultats ?
Coca-Cola Classic est la boisson gazeuse caféinée la plus vendue dans le monde.
Des mesures récentes suggèrent que
"Coca-Cola conserve le titre de la marque de boisson gazeuse la plus précieuse et la plus forte au monde, avec une valeur de marque de 33,2 milliards de dollars US et une note de force de marque AAA+."
Pourtant, ces dernières années, Coca-Cola a dû faire face à une baisse des ventes de sodas. Mais la direction a commencé à diversifier son offre avec des thés, des cafés, des jus de fruits, de l'eau et des boissons pour sportifs.
Fin juillet, Coca-Cola a annoncé des chiffres solides pour le deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 10,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 42 % par rapport à l'année précédente. Le résultat d'exploitation a également augmenté de 52 %.
Le BPA non GAAP a augmenté de 61 % par rapport à l'année précédente et a atteint 68 cents. Les investisseurs ont également été heureux de constater que le flux de trésorerie provenant des opérations s'élevait à 5,5 milliards de dollars jusqu'à présent dans l'année. Il y a un an, il était de 2,7 milliards de dollars. La société a annoncé des ventes importantes dans les principales zones géographiques, notamment en Amérique du Nord, en Chine et au Brésil.
À propos des résultats, le PDG James Quincey a déclaré :
"Malgré la nature asynchrone de la reprise, nous relevons nos prévisions pour l'ensemble de l'année. Nous exécutons nos plans de croissance et notre système est aligné."
Pour l'ensemble de l'année 2021, la direction s'attend désormais à générer une croissance organique des revenus de 12 à 14 %. La prévision précédente était de 9%.
Néanmoins, l'entreprise prévoit toujours des problèmes liés à la pandémie et des risques potentiels sur le reste de l'année. Par exemple, la récente augmentation des cas de COVID-19 due à la variante Delta a exercé une pression sur les ventes en Inde ainsi que dans plusieurs autres pays.
Ce qu'il faut attendre du cours de l'action KO
Parmi les 26 analystes interrogés via Investing.com, l'action KO devrait surperformer. L'objectif de cours médian à 12 mois de 61,92 $ représenterait un rendement de plus de 8 % par rapport au niveau actuel.
Graphique : Investing.com
Selon les graphiques techniques, les oscillateurs à court terme se rapprochent actuellement des niveaux de surachat.
Graphique : Investing.com
Cependant, ils peuvent rester ainsi pendant un certain temps. Il est plus que probable que l'action KO évolue de façon latérale dans les semaines à venir - en particulier entre 55 et 57 dollars - jusqu'à ce qu'elle construise une base autour de ces niveaux.
Si nous examinons les graphiques et les lignes de tendance à plus long terme, nous nous attendons à ce que le mouvement haussier se poursuive, peut-être jusqu'au niveau de 60 $, le record atteint il y a environ un an et demi.
Dans le cadre de l'analyse du sentiment à court terme, il serait important d'examiner les niveaux de volatilité implicite des options Coca-Cola, qui montrent généralement aux traders l'opinion du marché sur les mouvements potentiels d'un titre. Cependant, elle ne prévoit pas la direction du mouvement.
La volatilité implicite actuelle de KO est de 12,6, ce qui est inférieur à la moyenne mobile à 20 jours de 14,1. En d'autres termes, la volatilité implicite a tendance à baisser. Bien que le niveau actuel de la volatilité implicite puisse changer, pour l'instant, on peut supposer que le marché ne s'attend pas à de fortes variations de l'action Coca-Cola.
3 opérations possibles sur l'action Coca-Cola
Avec ces informations, voici trois opérations possibles pour les investisseurs qui s'attendent à ce que la dynamique positive de l'action KO se poursuive dans les semaines à venir.
1. Achetez l'action KO aux niveaux actuels
Les investisseurs qui ne sont pas préoccupés par les mouvements quotidiens des prix pourraient envisager d'investir dans l'action KO maintenant.
Le 11 août, l'action KO a clôturé à 56,73 $.
Les investisseurs qui achètent et conservent l'action doivent s'attendre à conserver cette position longue pendant plusieurs mois, alors que l'action pourrait tenter d'atteindre le sommet record de 60,13 $.
En se concentrant sur le long terme, la plupart des investisseurs particuliers peuvent patiemment passer à travers le bruit à court terme des marchés tout en détenant des actions robustes qui peuvent résister à des développements négatifs potentiels.
En supposant qu'un investisseur entre dans cette transaction au prix actuel et en sorte autour de 60 $, le rendement serait légèrement supérieur à 5 %. Pendant ce temps, ils auraient droit aux versements de dividendes.
Les investisseurs peuvent également envisager de placer un stop-loss à environ 3-5% en dessous de leur point d'entrée.
2. Vendez une option de vente avec garantie en espèces sur l'action KO
Notre deuxième transaction implique une stratégie de vente avec garantie en espèces. Nous avons récemment couvert cette option dans de nombreux articles. En voici un exemple.
Les traders de l'action KO pourraient maintenant vendre une option de vente à 55 bandes du 19 novembre, qui est actuellement offerte à 1,35 $.
En supposant que les traders entrent dans cette stratégie de vente d'options de vente au prix actuel, l'avantage est de conserver cette prime de 135 $ tant que l'action KO clôture au-dessus de 55 $, lorsque l'option expire. Un total de 135 $ serait le rendement maximal de cette transaction.
L'inconvénient est que l'action Coca-Cola se négocie en dessous de 55 $ avant l'expiration. Si cela se produit, les traders pourraient se voir attribuer 100 actions pour chaque option de vente vendue, au prix de 55,00 $ par action.
À l'expiration, cette opération serait rentable à un cours de 53,65 $ (c'est-à-dire 55 $ - 1,35 $).
3. Achetez un ETF dont Coca-Cola est la principale participation
De nombreux lecteurs de cette rubrique savent que nous couvrons régulièrement des fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient convenir aux investisseurs qui achètent et conservent des titres. Ainsi, les lecteurs qui ne veulent pas engager de capital dans l'action KO, mais qui souhaitent tout de même avoir une exposition importante aux actions, peuvent envisager d'acheter un fonds qui détient la société en tant que nom principal.
Voici quelques exemples de tels ETF :
- iShares Evolved U.S. Consumer Staples ETF (NYSE:IECS) : le fonds est en hausse de 16,2% depuis le début de l'année, et la pondération de l'action KO est de 11,7% dans l'ETF ;
- Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLP) : le fonds est en hausse de 13,4 % depuis le début de l'année, et le poids de l'action KO est de 10,1 % dans l'ETF ;
- Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF Shares (NYSE:VDC) : le fonds est en hausse de 15,3 % depuis le début de l'année, et le poids de l'action KO est de 8,8 % dans l'ETF.
Conclusion : Faut-il investir sur l'action Coca-Cola ?
Coca-Cola est un titre important pour de nombreux investisseurs en dividendes. La société a résisté à de nombreux défis du marché ainsi qu'à des récessions au cours des six dernières décennies, tout en augmentant les dividendes de l'action KO chaque année. Comme nous nous attendons à ce que l'action atteigne un nouveau record dans les mois à venir, nous pensons que la société mérite une recherche plus approfondie.