- Le volume des transactions sur l'or a augmenté de près de 150 milliards de dollars par jour, ce qui le place en deuxième position derrière le forex et le S&P 500.
- Cette évolution fait suite à la demande de métal jaune qui, au cours du premier trimestre, a été la plus forte depuis 8 ans.
- Dans cet article, nous allons donc examiner les moyens de tirer profit d'une nouvelle hausse de l'or.
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- Les turbulences géopolitiques : La guerre en Ukraine, les tensions au Moyen-Orient et les sanctions internationales ont accru l'inquiétude des investisseurs et les ont poussés à se tourner vers des valeurs refuges comme l'or.
- La frénésie d'achat des banques centrales : Les banques centrales, en particulier celles de la Chine et de l'Inde, accumulent agressivement des réserves d'or. La banque centrale chinoise, la Banque populaire de Chine, a ajouté 27 tonnes à ses avoirs au cours du premier trimestre, marquant ainsi sa 17e augmentation mensuelle consécutive.
- Ce mouvement stratégique est probablement motivé par le désir de diversifier leurs réserves et de réduire leur dépendance à l'égard du dollar américain, en particulier à la lumière d'éventuelles sanctions futures.
- Un dollar plus faible : L'affaiblissement du US dollar rend l'or plus attrayant pour les investisseurs internationaux, car il devient moins cher à l'achat.
- Baisse des taux d'intérêt : La perspective d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed dans un avenir proche accroît l'attrait de l'or. Lorsque les taux d'intérêt baissent, le rendement des investissements traditionnels tels que les dépôts bancaires diminue, ce qui fait de l'or une alternative plus attrayante.
- SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) : Cet ETF populaire, lancé en 2004, suit le cours de l'or et affiche plus de 74 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Il est assorti d'un faible ratio de frais de 0,40 % et est coté sur les principales places boursières telles que la Bourse de New York, la Bourse de Singapour, la Bourse de Tokyo et la Bourse de Hong Kong.
- Actions de sociétés d'extraction d'or : La détention d'actions de sociétés d'extraction d'or constitue un moyen indirect de jouer sur le marché de l'or. La performance de ces actions est souvent liée au prix de l'or, mais d'autres facteurs, comme la performance spécifique de l'entreprise, peuvent également influencer le prix de l'action.
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Depuis octobre 2023, les futures sur l'or ont grimpé en flèche, passant de 1 823,50 dollars à un record de 2 448,80 dollars en avril, sous l'effet d'une confluence de facteurs tels que les risques géopolitiques élevés, l'inflation persistante aux États-Unis et l'attente d'un nouveau cycle de réduction des taux d'intérêt par les principales banques centrales du monde.
Le métal jaune connaît sa plus forte demande au premier trimestre depuis huit ans, avec des volumes d'échanges quotidiens qui se situent juste derrière les devises et le S&P 500, à un niveau stupéfiant de 150 milliards de dollars.
Quel est le moteur de la hausse de l'or ?
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Si les contrats à terme et les CFD permettent de participer au marché de l'or, il existe d'autres options pour les investisseurs qui recherchent une exposition à long terme.
Nous examinerons plus en détail ci-dessous les actions de sociétés d'extraction d'or dans lesquelles vous pouvez envisager d'investir.
1. Agnico Eagle Mines Limited
Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) est le troisième producteur d'or au monde et a augmenté ses réserves pendant trois années consécutives en développant des projets en phase de démarrage qu'elle a achetés ces dernières années. La majeure partie de sa production se situe au Canada, mais elle a également des activités en Finlande, en Australie et au Mexique.
Le rendement du dividende est de 2,42%. Le 31 juillet, elle présentera ses résultats et devrait augmenter son bénéfice par action de 76,77 % et son chiffre d'affaires de 18,89 %.
Elle a annoncé un premier trimestre solide et a atteint des marges d'exploitation et un flux de trésorerie disponible records pour le deuxième trimestre consécutif, ainsi que des recettes de plus de 1,8 milliard de dollars, une réduction de la dette nette à 1,3 milliard de dollars et une expansion de la facilité de crédit renouvelable à 2 milliards de dollars. Moody's a également relevé sa note de crédit à BAA1 (NYSE:MCO).
L'objectif potentiel pourrait être de 73,18 $.
2. Barrick Gold
Barrick Gold Corp (NYSE:GOLD) est une société minière engagée dans l'extraction, la production et la vente d'or, ainsi que dans des activités connexes telles que l'exploration et le développement minier.
Le rendement de son dividende est de 2,40 %. Le 5 août, elle présente ses comptes et prévoit pour 2024 une augmentation du BPA de 35,1 % et des revenus de 8,9 %.
Sa juste valeur, basée sur ses fondamentaux, est de 20,05 $ et le marché lui donne un potentiel de 20,5-21 $.
3. Franco-Nevada
Franco-Nevada (NYSE:FNV) est une société de redevances aurifères basée à Toronto, au Canada, qui possède un portefeuille diversifié et est cotée à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York.
Le 27 juin, elle distribue un dividende de 0,36 $ par action et, pour le recevoir, les actions doivent être détenues avant le 13 juin.
Elle présentera ses résultats le 7 août. Elle a enregistré un premier trimestre solide, répondant aux attentes en matière de production et bénéficiant des prix élevés de l'or. La marge EBITDA a atteint 84,2 % et la marge bénéficiaire nette 56,9 %.
La société n'a pas de dette et dispose d'un capital de 2,3 milliards de dollars. La société est prête à poursuivre sa croissance et s'attend à un second semestre plus fort grâce à la mise en service de nouvelles mines et à la poursuite des acquisitions.
La cible potentielle pourrait être 140,88 $.
4. Sandstorm Gold
Sandstorm Gold (NYSE:SAND) est une société de redevances aurifères. Anciennement connue sous le nom de Sandstorm Resources, elle a changé de nom pour Sandstorm Gold en février 2011.
Elle a été constituée en 2007 et est basée à Vancouver, au Canada. Le rendement de son dividende est de 1,03 %. Son BPA devrait augmenter de 63,8 % d'ici 2024. La société prévoit de générer environ 165 millions de dollars de flux de trésorerie aux prix actuels de l'or.
Ses marges d'exploitation en espèces sont en hausse de 8 % et elle prévoit que sa dette sera bientôt inférieure à 400 millions de dollars après avoir conclu une opération de vente d'actifs non stratégiques.
Elle a également lancé des rachats d'actions, car elle estime que ses actions sont sous-évaluées. L'objectif potentiel pourrait être de 7,75 dollars.
5. Wheaton Precious Metals
Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) a été créée en 2004 et est basée au Canada, étant une société de métaux précieux engagée dans la vente d'or et d'argent.
Le rendement du dividende est de 1,15 %. D'ici 2024, le bénéfice par action devrait augmenter de 6,6 % et les recettes de 19,4 %.
La société se concentre sur l'achat de la production d'actifs de qualité, à faible coût et à longue durée de vie, tels que la mine Peñasquito de Newmont au Mexique. L'accord protège Wheaton de l'inflation et de l'augmentation des coûts de production.
La marge bénéficiaire brute est de 77,54 % et la marge bénéficiaire nette de 52 %. La forte marge brute de l'entreprise souligne son efficacité à générer des bénéfices à partir des ventes, ce qui est un signe positif pour les investisseurs.
En outre, la capacité de la société à maintenir ses paiements de dividendes pendant 14 années consécutives renforce son attrait pour ceux qui recherchent des flux de revenus réguliers.
L'entreprise est notée 17 fois, dont 14 fois à l'achat, trois fois au maintien et aucune fois à la vente.
L'objectif potentiel pourrait être de 59,10 $.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.