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Action à Dividende : Devriez-vous intégrer P&G à votre portefeuille de retraite ?

Par Investing.com (Haris Anwar/Investing.com)Marchés boursiers23/09/2021 09:01
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Action à Dividende : Devriez-vous intégrer P&G à votre portefeuille de retraite ?
Par Investing.com (Haris Anwar/Investing.com)   |  23/09/2021 09:01
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Dans un contexte de taux d'intérêt historiquement bas, il est extrêmement difficile d'obtenir des rendements significatifs de vos investissements à revenu fixe. Les comptes d'épargne bancaires ne rapportent presque rien, tandis que les obligations d'État sont une zone interdite pour la même raison.

Cette situation ne devrait pas changer de sitôt, car les gouvernements et les banques centrales maintiennent les taux d'intérêt à un bas niveau pour soutenir les économies nationales contre les retombées de la pandémie.

Mais tout n'est pas sombre. Investir dans des actions à dividendes croissants est un moyen de se constituer un patrimoine pour ses vieux jours. Ces actions - qui offrent des parts dans des sociétés qui augmentent régulièrement leurs dividendes - sont généralement des entreprises matures qui peuvent apporter stabilité et croissance à tout portefeuille.

Dans ce groupe, nous recommandons vivement le géant de la consommation de base Procter & Gamble Company (NYSE:PG). P&G est un excellent titre à revenu qui mérite d'être placé dans un portefeuille d'achat et de conservation, où il peut rester tranquille et rapporter des dividendes croissants à l'investisseur. L'action P&G, qui a clôturé hier à 143,12 $, rapporte actuellement 2,41 %.

Procter & Gamble Weekly Chart.
Procter & Gamble Weekly Chart.

Ce rendement n'est peut-être pas très intéressant si vous cherchez à obtenir un meilleur retour sur investissement, mais P&G, dont le siège est à Cincinnati, est une action à dividendes fiable, dans les bons comme dans les mauvais moments. Elle a augmenté ses dividendes pendant 62 années consécutives, un record que peu de sociétés peuvent égaler. Elle verse actuellement 0,87 $ par action tous les trimestres.

Cette croissance constante des dividendes montre également la puissance de la génération de flux de trésorerie de la société. Sa gamme de produits, qui comprend des marques mondialement reconnues telles que les couches Pampers, le détergent à lessive Tide et le papier hygiénique Charmin, est suffisamment solide pour soutenir la croissance des revenus malgré les guerres, les récessions et les ralentissements du marché.

Une évaluation attrayante

La force des marques grand public de P&G a été évidente pendant la crise sanitaire actuelle également. Le géant de la consommation a été l'une des rares entreprises à maintenir ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année tout au long de la pandémie, profitant de l'achat panique de papier toilette et de produits de nettoyage, alors que le virus hautement contagieux COVID-19 se propageait.

Et alors que le boom des produits d'hygiène lié à la pandémie s'essouffle, l'activité de toilettage de P&G connaît une forte tendance à la hausse. Ce segment a vu ses ventes organiques bondir de 6 % au deuxième trimestre grâce à l'augmentation des taux de rasage. La société a également signalé une augmentation dans son segment des soins bucco-dentaires, qui comprend le dentifrice Crest et le bain de bouche Scope.

Dans une note récente adressée aux clients, Morgan Stanley (NYSE:MS) a désigné Procter & Gamble comme son premier choix en raison de sa valorisation attrayante.

La note dit :

"Nous surpondérons PG et nous relevons nos estimations de la valeur de base et du bénéfice par action encore plus haut que le consensus, compte tenu de la vigueur récente des données des scanners aux États-Unis. Nous considérons PG comme attrayante et la faisons passer au premier rang de nos choix dans le domaine des produits ménagers, avec une croissance et une visibilité plus élevées, et une valorisation inférieure à celle de ses pairs dans le domaine des produits ménagers."

L'action P&G, après avoir gagné 18% depuis ses plus bas de mars, se négocie près d'un record, avec un multiple cours/bénéfice de 26 sur 12 mois. Mais certains analystes pensent qu'il y a encore du chemin à parcourir. Selon l'analyste Edward Lewis d'Atlantic Equities, la récente restructuration de la société a débloqué davantage d'opportunités de croissance.

Il a déclaré :

"Une caractéristique clé du récent redressement opérationnel de PG a été la manière dont il a été largement généralisé plutôt qu'une contribution disproportionnée d'une ou deux catégories et régions."

Sa note ajoute :

"Les actions se négocient à l'extrémité inférieure des niveaux relatifs historiques, en contradiction avec la cohérence et la croissance dont PG continue de faire preuve."

Sous la direction de David Taylor, qui prendra sa retraite en novembre, P&G a réduit son portefeuille de marques de 175 à 65, en se concentrant sur les 10 catégories de produits où les marges sont les plus élevées. Au cours de ce processus, l'entreprise a également supprimé 34 000 emplois en combinant des ventes de marques et des rachats, ainsi que des fermetures d'usines, réduisant ainsi les coûts de plus de 10 milliards de dollars.

Conclusion : L'action Procter & Gamble est-elle un bon investissement en vue de la retraite ?

La croissance constante de P&G et son long historique de dividendes font de son action un ajout idéal à tout portefeuille de revenu.

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