- L'action PayPal a subi une pression à court terme à la suite de ses résultats du deuxième trimestre.
- Cependant, les revenus de PayPal devraient augmenter de 20% cette année.
- Les moteurs de croissance à long terme dans les paiements numériques et l'espace crypto devraient fournir des vents arrière pour l'action PYPL.
Les actions du poids lourd de la technologie financière PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL) ont plongé après la publication des résultats du deuxième trimestre le 28 juillet. Après avoir atteint un record de 310,16 $ le 26 juillet, l'action PYPL oscille actuellement autour de 275 $, en baisse de plus de 10 % par rapport à son sommet de la semaine dernière.
Malgré la récente baisse du cours, nous restons optimistes quant à l'action PYPL sur le long terme. Aujourd'hui, nous discutons de la façon dont les investisseurs peuvent envisager d'incorporer ces actions dans leurs portefeuilles.
Les vents portants à long terme pour l'action PYPL
PayPal, basé en Californie, fournit des solutions de paiement numérique aux commerçants et aux consommateurs. Ses offres comprennent PayPal, PayPal Credit, Braintree, la plateforme de paiement de personne à personne Venmo, l'entreprise de transfert d'argent international Xoom, iZettle, Hyperwallet, et les entreprises récemment acquises Chargehound et Happy Returns.
Fondé en 1998, PayPal est devenu un acteur dominant dans le secteur du paiement numérique. Après s'être séparé d'eBay (NASDAQ:EBAY (NASDAQ:EBAY)) en 2015, PYPL a poursuivi une stratégie de croissance agressive et une approche innovante.
Des métriques récentes mettent en évidence :
"La valeur des transactions pour le marché mondial des paiements numériques était de 5,44 trillions de dollars en 2020, et il est prévu qu'elle atteigne 11,29 trillions de dollars en 2026, enregistrant un TCAC de 11,21% au cours de la période 2021-2026."
En mai 2021, PayPal comptait plus de 400 millions de comptes clients et marchands actifs dans le monde. Cela signifie que le réseau croissant de consommateurs et de commerçants de l'entreprise est l'un des plus importants catalyseurs de la croissance des revenus au cours des prochains trimestres.
Selon Emergen Research, parmi les principales sociétés de paiement numérique, PayPal est le numéro trois en termes de revenus. Ses résultats financiers du deuxième trimestre montrent que le chiffre d'affaires a augmenté de 17 % d'une année sur l'autre pour atteindre 6,24 milliards de dollars. Le bénéfice net non GAAP s'est élevé à 1,36 milliard de dollars au deuxième trimestre de cette année, soit une croissance de 8 % par rapport au deuxième trimestre de 2020. La direction s'attend à ce que la croissance du chiffre d'affaires et du résultat net non GAAP pour l'exercice soit de 20 % et 21 %, respectivement.
Par conséquent, la capitalisation boursière actuelle de PayPal, qui s'élève à 319,5 milliards de dollars, augmentera potentiellement au cours des prochains trimestres également.
Par ailleurs, les lecteurs pourraient être intéressés de savoir que parmi les principaux concurrents de PayPal figurent JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Visa Inc Class A (NYSE:V), Mastercard Inc (NYSE:MA) et Fiserv Inc (NASDAQ:FISV).
À propos des résultats du deuxième trimestre, Dan Schulman, PDG de PayPal, a déclaré :
"Dans la foulée d'une année record, nous avons continué à enregistrer de solides résultats au deuxième trimestre, reflétant certaines des meilleures performances de notre histoire... Il est clair que PayPal est devenu un service essentiel dans l'économie numérique émergente."
Cependant, il a également noté que les Marketplaces d'eBay ont cessé d'être desservis par PayPal, et les métriques ont reflété cette évolution.
Depuis octobre 2020, PayPal a également intégré les crypto-monnaies dans ses transactions numériques, permettant aux utilisateurs basés aux États-Unis d'acheter, de vendre et de détenir des Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash et Litecoin. Au deuxième trimestre, la plateforme Venmo a connu de solides échanges de crypto-monnaies.
L'intérêt des investisseurs pour les monnaies numériques est en hausse dans le monde entier. Plus tôt en 2021, "le volume quotidien moyen des échanges de crypto-monnaies a augmenté de façon spectaculaire pour atteindre 109 milliards de dollars par jour." En tant que l'une des premières plateformes numériques à permettre les transactions en crypto-monnaies, PayPal continuera à bénéficier de la croissance des transactions en crypto-monnaies.
Fin juillet, les rumeurs selon lesquelles Amazon (NASDAQ:NASDAQ:AMZN) pourrait se lancer dans l'espace cryptographique ont réjoui les investisseurs en bitcoins ainsi que de nombreux altcoins. La flambée des prix s'est produite alors que le marché prenait note d'une offre d'emploi d'Amazon qui laissait entrevoir la possibilité d'une intervention du géant technologique. De telles fluctuations à court terme des pièces numériques sont monnaie courante. Mais elles montrent également à quel point le marché est intéressé par ces développements.
Parmi les 51 analystes interrogés via Investing.com, l'action PYPL devrait surperformer. L'objectif de cours médian à 12 mois de 320,15 $ représenterait un rendement de plus de 17 % par rapport au niveau actuel.
La volatilité à court terme du cours de l'action PYPL pourrait prendre fin
Malgré les perspectives haussières pour les mois à venir, de nombreux investisseurs se demandent si le moment est bien choisi pour entrer sur le marché des actions PYPL. Nous pensons que la récente baisse du cours devrait bientôt prendre fin. Par conséquent, les investisseurs pourraient commencer à trouver de la valeur autour des niveaux actuels.
Comme nous l'avons déjà noté, depuis la publication des résultats du deuxième trimestre, les actions PayPal ont perdu environ 10% de leur valeur, ce qui constitue un meilleur point d'entrée pour les investisseurs qui achètent et conservent. Cependant, un nouveau repli vers le niveau de 270 $, voire en dessous, est toujours possible.
Les graphiques techniques montrent que les indicateurs de momentum à court terme sont survendus. Bien qu'ils puissent rester survendus pendant une longue période, il est plus que probable que le titre PYPL évolue latéralement dans les semaines à venir, en particulier entre 260 et 280 dollars, jusqu'à ce qu'il construise une base autour de ces niveaux.
À ce moment-là, on pourrait s'attendre à ce qu'une nouvelle phase haussière commence, qui pourrait amener l'action PYPL à de nouveaux sommets. La tendance technique à long terme est toujours à la hausse, ce qui indique un achat.
Dans le cadre de l'analyse du sentiment à court terme, il serait important de regarder les niveaux de volatilité implicite des options PayPal, qui montrent généralement aux traders l'opinion du marché sur les mouvements potentiels d'un titre. Cependant, elle ne prévoit pas la direction du mouvement.
La volatilité implicite (IV) actuelle de PYPL est de 26,7, ce qui est inférieur à la moyenne mobile à 20 jours de 31,1. En d'autres termes, la volatilité implicite a tendance à baisser. Bien que le niveau actuel de la volatilité implicite puisse changer, pour l'instant, il faut s'attendre à ce que l'agitation du titre PYPL diminue.
3 opérations possibles pour miser sur l'Action Paypal
Retrouvez ci-dessous 3 options d'investissement pur une exposition à l'Action Paypal
1. Acheter l'action PYPL aux niveaux actuels
Les investisseurs qui ne sont pas concernés par les mouvements quotidiens des prix pourraient envisager d'investir dans le titre PYPL maintenant.
Le 4 août, au moment où nous écrivons ces lignes, l'action PYPL est à 272,74 $.
Ces investisseurs doivent s'attendre à conserver cette position longue pendant plusieurs mois, alors que le titre pourrait tenter d'atteindre le record de 310,16 $.
En supposant qu'un investisseur entre dans cette transaction au prix actuel et en sorte autour de 310 $, le rendement serait légèrement supérieur à 13 %.
Les investisseurs peuvent également envisager de placer un stop loss à environ 3-5% en dessous de leur point d'entrée.
2. Achat d'options de vente de protection
Les lecteurs qui sont optimistes quant à l'action PayPal, mais qui restent nerveux quant à une nouvelle baisse à court terme, peuvent envisager d'acheter une option de vente de protection en plus de leurs actions.
Par exemple, le trader pourrait acheter une option de vente hors de la monnaie (OTM), comme l'option de vente PYPL Oct.15 250-strike.
Cette option est actuellement offerte à 5,60 $. Ainsi, il en coûterait au trader 560 $ pour posséder cette option de vente, qui expire dans un peu plus de deux mois (c'est-à-dire le risque maximal de la transaction). Mais en achetant cette option, les investisseurs de PayPal qui détiennent également l'action bénéficieront d'une certaine protection, notamment si l'action ou le secteur technologique en général subissent des pressions.
Cette opération serait rentable à 244,40 dollars le jour de l'expiration (hors commissions de courtage).
3. Achetez un ETF dont PayPal est l'une des principales positions
De nombreux lecteurs de cette rubrique savent que nous couvrons régulièrement des fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient convenir aux investisseurs qui achètent et conservent des titres. Ainsi, les lecteurs qui ne veulent pas engager de capital dans l'action PYPL, mais qui souhaitent tout de même avoir une exposition importante aux actions, peuvent envisager d'acheter un fonds qui détient la société en tant que nom principal.
Voici quelques exemples de ces ETF :
- iShares U.S. Industrials ETF (NYSE:IYJ) : le fonds est en hausse de 15,1% depuis le début de l'année, et la pondération des actions de PYPL est de 6,3% dans l'ETF ;
- ETFMG Prime Mobile Payments ETF (NYSE:IPAY) : le fonds est en hausse de 3,8% depuis le début de l'année, et le poids des actions de PYPL est de 6,2% dans l'ETF ;
- First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN) : le fonds est en hausse de 14,2% depuis le début de l'année, et la pondération des actions de PYPL est de 5,3% dans l'ETF.
Conclusion : Faut-il acheter l'action Paypal ?
PayPal est devenu l'un des noms les plus importants de la fintech, en particulier dans l'espace des paiements numériques. Ses transactions en crypto-monnaies sont également en augmentation. Par conséquent, les actions PYPL sont susceptibles d'offrir des gains importants dans les années à venir. Les investisseurs qui achètent et conservent l'action pourraient approfondir leurs recherches sur la société en vue d'acheter les creux.