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La saison des résultats s'annonce importante, les investisseurs étant à l'affût de signes positifs indiquant que l'économie américaine peut continuer à être résistante en 2025.
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La croissance du bénéfice par action du S&P 500® au quatrième trimestre devrait atteindre 11,7 %, soit le taux de croissance le plus élevé depuis trois ans.
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Les Banques sur le pont cette semaine : JPM, WFC, C et GS en congé mercredi.
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Les semaines de pointe pour la saison du T4 s'étendent du 3 au 28 février.
Après une semaine complète de négociation en 2025, les investisseurs auront de quoi se mettre sous la dent lorsque les grandes banques commenceront à publier leurs résultats du quatrième trimestre 2024 plus tard cette semaine. Contrairement aux années précédentes, la saison du quatrième trimestre commence un jour inhabituel cette année. Le mercredi 15 janvier marquera le début officieux de la saison des résultats lorsque JPMorgan, Citigroup (NYSE : C) et Wells Fargo (NYSE : WFC) publieront leurs résultats. Les observateurs attentifs des résultats savent peut-être qu'il ne s'agit pas du coup d'envoi habituel du vendredi que nous voyons chaque saison. En fait, selon nos données à Wall Street Horizon, c'est la première fois depuis le deuxième trimestre 2022 que JPM ne publie pas ses résultats le deuxième vendredi du trimestre, et le premier rapport du quatrième trimestre depuis 2020 que les banques ne publient pas collectivement leurs résultats un vendredi.
Nouvelle année, nouveaux leaders sectoriels ?
Selon FactSet, la croissance du BPA et du S&P 500 devrait atteindre 11,7 % au quatrième trimestre, soit la plus élevée depuis trois ans. Le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 4,7 % d'une année sur l'autre.
Certains des mêmes secteurs gagnants du T1-T3 2024 continueront à mener, y compris la technologie, les services de communication, avec l'ajout des Finances, tandis que l'énergie, les produits industriels et les matériaux sont à la traîne. Alors que les analystes côté vente s'attendent à ce que la technologie soit à nouveau le moteur de la croissance du BPA en 2025, suivent de près certains secteurs qui ont été battus en 2024, notamment les soins de santé, l'industrie et les matériaux.
Et si les "Magnificent 7" devraient encore afficher une croissance impressionnante de leurs bénéfices de plus de 20 % en 2025, les prévisions pour les 493 autres sociétés de l'indice S&P 500 sont nettement meilleures, à savoir 13 % contre un taux de croissance final de 4 % pour l'année civile 2024. Ces attentes ont encouragé une participation plus large au commerce des actions en dehors du seul secteur technologique.
À la hausse cette semaine : Grandes banques
Comme à l'accoutumée, la saison des résultats du quatrième trimestre commencera par les grandes banques. JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Citigroup, Wells Fargo et Goldman Sachs (NYSE:GS) devraient publier leurs résultats mercredi, suivis par la Bank of America (NYSE:BAC) et Morgan Stanley (NYSE :MS) (NYSE :MS) jeudi.
Le secteur financier a entamé la saison du troisième trimestre avec des attentes très modérées de croissance du BPA de -0,4 % en glissement annuel, qui ont finalement augmenté à 7,3 % une fois que toutes les sociétés ont publié leurs résultats. Au début du quatrième trimestre, le secteur financier devrait être le leader de la croissance des bénéfices. Les analystes de Wall Street estiment que le secteur verra ses bénéfices par action augmenter de 39,5 % pour le trimestre, et ses revenus de 5,7 %.
Source : Wall Street Horizon
La vague des bénéfices du quatrième trimestre
La saison du quatrième trimestre commençant un peu plus tard cette année, les semaines de pointe devraient se situer entre le 3 et le 28 février, avec plus de 1 200 rapports par semaine. Actuellement, le 27 février devrait être la journée la plus active, avec 874 sociétés qui devraient publier leurs résultats. Jusqu'à présent, seules 37 % des sociétés ont confirmé leur date de publication des résultats (sur notre univers de plus de 11 000 noms mondiaux), ce qui est susceptible de changer. Les autres dates sont estimées sur la base des données historiques.
Source : Wall Street Horizon Wall Street Horizon