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Arrêter de vendre dans la panique pendant les corrections du marché : Rester discipliné et investir à long terme

Publié le 19/04/2024 23:23
  • Dans le contexte des récentes fluctuations des marchés, il est essentiel de conserver une perspective à long terme.

  • Les corrections font partie du cycle du marché et offrent des opportunités aux investisseurs disciplinés.

  • Au lieu de réagir impulsivement aux fluctuations du marché, concentrez-vous sur une stratégie d'investissement disciplinée et à long terme.

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Le marché boursier a connu une hausse historique pendant plus de cinq mois, qui s'est interrompue il y a quelques jours. Cependant, de nombreux investisseurs n'ont pas profité de ces gains. Ils ont essayé d'anticiper le marché et leur crainte d'une répétition du marché baissier de 2022 les a conduits à se retirer en octobre 2023 lors d'une correction habituelle de 10 %.

Aujourd'hui, après une hausse importante, le marché semble entrer dans une nouvelle phase de correction. Bien que cela puisse sembler inquiétant, il est important de se rappeler que des corrections de 5 à 10 % se produisent en moyenne chaque année. Il s'agit d'un élément normal d'un cycle de marché sain.

Market Corrections

Cette image compare parfaitement la correction actuelle à celle de l'été dernier. Il est fascinant de constater que les médias ont à peine mentionné l'une des plus fortes hausses jamais enregistrées, alors qu'une correction typique de 5 % ces derniers jours est présentée comme le prochain krach boursier. Il s'agit là d'un phénomène classique de finance comportementale.

Ne pas paniquer pendant les baisses de marché

Mais laissez-moi vous assurer que c'est tout à fait normal. Voici un secret : les marchés baissent parfois. C'est sain ! S'ils ne faisaient que monter, il n'y aurait ni risque ni récompense - pas de rendement supplémentaire, pas d'alpha, rien de ce qui (avec de la patience) fait du marché boursier la meilleure classe d'actifs à long terme. Les baisses, qu'elles soient fréquentes ou non, sont nécessaires.

Comme le suggère le titre, la différence entre les gagnants et les perdants sur le marché se résume au comportement de l'investisseur. Tout dépend de la manière dont vous réagissez à ces moments de baisse.

S&P 500 Corrections Since 2009

Le graphique ci-dessus montre toutes les corrections qui ont secoué le marché depuis les profondeurs de la grande crise des subprimes en mars 2009, jusqu'à la fin du marché baissier de 2022. Fait remarquable, au cours de ces 14 années (près de deux corrections par an en moyenne), le marché a connu un nombre impressionnant de 27 corrections, certaines mineures et d'autres majeures.

Mais voici ce qu'il faut retenir : malgré ces périodes de baisse, le marché a enregistré une performance globale impressionnante, avec une hausse de plus de 620 %. Toutefois, cette croissance ne s'est pas faite sans heurts - elle s'est accompagnée de ces mêmes moments de correction.

Les années électorales sont généralement haussières

Les années électorales sont historiquement positives pour le marché boursier. Toutefois, même pendant ces périodes haussières, il faut s'attendre à des corrections, petites et grandes. La correction moyenne au cours de la dernière année d'un cycle présidentiel est de 13,07 % pour le S&P 500.

Election Year Drawdowns

Le market timing est une recette qui mène au désastre. Comme le souligne Howard Marks, il nécessite deux décisions parfaites : quand sortir du marché et quand y entrer à nouveau, ce qui est pratiquement impossible. Le manque de patience est un autre ennemi des investisseurs. Investir sur 1 à 3 ans, c'est de la spéculation, pas de l'investissement. Un horizon minimum de 10 ans est essentiel pour réussir. L'histoire et les statistiques le confirment : les délais plus courts augmentent considérablement le risque de pertes.

Il est essentiel de comprendre le risque. Investir dans des actions comporte toujours un risque de baisse importante (-20 % à -40 %). Si vous ne pouvez pas supporter ces baisses, envisagez des options plus sûres comme les comptes de dépôt ou les obligations à court terme.

N'oubliez pas que "les haussiers gagnent de l'argent". Si les "permabears" peuvent sembler intelligents à court terme, l'histoire montre qu'ils ratent souvent des gains à long terme. Prenons l'exemple de John Hussman, qui n'a cessé d'appeler de ses vœux des marchés onéreux. Il a eu raison lors de krachs tels que la bulle Internet, mais il a également raté des phases haussières majeures. Le graphique montre clairement que le marché (ligne rouge) a constamment dépassé ses prévisions baissières (ligne bleue).

L'investissement est un marathon, pas un sprint. Concentrez-vous sur une stratégie à long terme et évitez les pièges du market timing et de l'impatience. Considérez la volatilité comme un élément naturel du processus et rappelez-vous que même les horloges cassées ont raison deux fois par jour.

Hussman's Market Bottom Vs. S&P 500

Bien que je ne sois pas totalement optimiste - en fait, j'ai appelé à la prudence sur ma chaîne Telegram au cours des dernières semaines - nous devons éviter une exposition excessive au risque et envisager des ajustements tactiques de nos portefeuilles. Nous devons éviter une exposition excessive au risque et envisager des ajustements tactiques de nos portefeuilles.

Franchement, vendre tout ou prédire un effondrement imminent n'est pas mon style. Après tout, j'espère rester sur les marchés pendant encore au moins 20 ans, si ma santé le permet !

***

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Clause de non-responsabilité : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'est pas destiné à inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué à partir de multiples points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.

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